個(gè)人養(yǎng)老金制度落地實(shí)施兩周年后，迎來(lái)大擴(kuò)容。

12月12日，個(gè)人養(yǎng)老金基金首次納入指數(shù)產(chǎn)品。根據(jù)披露的產(chǎn)品目錄，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金來(lái)自30家公募基金，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)等寬基指數(shù)，以及中證紅利指數(shù)、紅利低波指數(shù)等風(fēng)格策略指數(shù)。

午后，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金等多家基金公司發(fā)布公告，旗下入選個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的基金增加Y類份額并修改基金合同、托管協(xié)議部分條款。至此，個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量已經(jīng)擴(kuò)至284只。

“指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金將給養(yǎng)老金融提供新的投資工具，與現(xiàn)有產(chǎn)品形成互補(bǔ)，滿足不同投資者的需求，豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系，提供更多樣化的投資選擇。”廣發(fā)基金指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人羅國(guó)慶對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。

羅國(guó)慶認(rèn)為，指數(shù)基金具備成本低、透明度高、投資風(fēng)格穩(wěn)定等特點(diǎn)，與養(yǎng)老金這類中長(zhǎng)期資金的投資需求較為匹配。此外，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金也為股票市場(chǎng)引入了穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金，有助于優(yōu)化股票市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

85只指基入圍

12月12日，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只。從指數(shù)標(biāo)的來(lái)看，入選產(chǎn)品數(shù)量最多的是滬深300，多達(dá)21只。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，這批指數(shù)產(chǎn)品共來(lái)自30家基金公司，其中，易方達(dá)基金數(shù)量最多，有11只；華夏基金和天弘基金分別以9只、8只緊隨其后。廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金等14家基金公司的產(chǎn)品數(shù)量在2至5只，西部利得基金等13家公司也均有1只產(chǎn)品入圍。

此次增設(shè)Y份額的產(chǎn)品中，不僅有來(lái)自多只“巨無(wú)霸”ETF的聯(lián)接產(chǎn)品、近來(lái)的“吸金王”中證A500指數(shù)類產(chǎn)品，還有創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)板50等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。

多只寬基ETF盤中逐漸走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12日收盤，259只寬基ETF中，有258只實(shí)現(xiàn)上漲。華泰柏瑞滬深300ETF、廣發(fā)滬深300ETF等產(chǎn)品單日漲幅均超過1%。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，近年來(lái)指數(shù)基金因其風(fēng)格明晰、費(fèi)率較低等特點(diǎn)正在被越來(lái)越多的投資者所認(rèn)可，將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金可配置范圍，尤其是此次新納入的寬基、紅利兩類產(chǎn)品，與養(yǎng)老金長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的投資目標(biāo)較為契合。

“伴隨著成熟寬基產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金投資品種配置范圍，指數(shù)基金和個(gè)人養(yǎng)老投資有望實(shí)現(xiàn)雙向奔赴的良性互動(dòng)。”嘉實(shí)基金對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，指數(shù)基金是個(gè)人養(yǎng)老金配置權(quán)益資產(chǎn)的合適工具之一。

嘉實(shí)基金認(rèn)為，指數(shù)基金具備風(fēng)險(xiǎn)分散、投資成本低廉、持倉(cāng)公開透明等多方面優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)指數(shù)基金產(chǎn)品種類不斷豐富、市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)提升、投資環(huán)境逐漸改善，為個(gè)人養(yǎng)老金入市創(chuàng)造了良好條件。

如何選擇合適的產(chǎn)品

據(jù)人社部等五部門最新消息，自12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度由此前率先試點(diǎn)的36個(gè)城市擴(kuò)展至全國(guó)?；叵?022年11月個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)務(wù)開閘時(shí)，129只個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額齊成立，如今個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量已經(jīng)擴(kuò)至284只，產(chǎn)品類別也從養(yǎng)老FOF擴(kuò)至指數(shù)基金。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，隨著股市的回暖，不少產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也有所回升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日，在2024年以前成立的178只養(yǎng)老基金Y份額產(chǎn)品中，超過九成的產(chǎn)品今年以來(lái)的業(yè)績(jī)回報(bào)為正，其中有六成產(chǎn)品自成立以來(lái)的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)正收益。

其中，年內(nèi)業(yè)績(jī)居前的是中歐預(yù)見積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有Y，今年以來(lái)的累計(jì)回報(bào)為15.56%；建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有Y、南方養(yǎng)老2045三年Y、廣發(fā)養(yǎng)老2050五年持有Y等9只產(chǎn)品的年內(nèi)回報(bào)均超過10%。

那么，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說，在考慮個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置的時(shí)候，應(yīng)該如何挑選適合自己的指數(shù)基金？

“隨著個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)全面推開，投資者需要更加多元化的配置策略和產(chǎn)品選擇。”匯添富基金認(rèn)為，指數(shù)基金天然具有透明化、低費(fèi)率、投資規(guī)?；忍卣?，能夠較好與個(gè)人養(yǎng)老金這類長(zhǎng)期資金相適配，與養(yǎng)老目標(biāo)基金形成互補(bǔ)，從而提供更好的底層配置工具和長(zhǎng)期投資回報(bào)。

“對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說，在考慮個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置時(shí)主要面臨兩個(gè)問題：一是選擇什么指數(shù)進(jìn)行投資；二是確定指數(shù)后選擇哪個(gè)產(chǎn)品。”羅國(guó)慶告訴第一財(cái)經(jīng)，選擇什么指數(shù)進(jìn)行投資需要結(jié)合個(gè)人投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、距離退休時(shí)間、整體資產(chǎn)配置、個(gè)人對(duì)資本市場(chǎng)的熟悉度等因素綜合判斷。

他進(jìn)一步表示，確定指數(shù)后選擇哪個(gè)基金產(chǎn)品，投資者可從基金費(fèi)率、歷史跟蹤誤差和偏離度、基金規(guī)模、基金歷史業(yè)績(jī)、基金運(yùn)作年限和基金管理人整體情況等多個(gè)維度進(jìn)行評(píng)估。

富國(guó)中證A500ETF發(fā)起式聯(lián)接基金基金經(jīng)理王樂樂認(rèn)為，第三支柱主要是滿足居民的個(gè)人養(yǎng)老需求，而不同居民的年齡差異非常大，風(fēng)險(xiǎn)偏好也不同，職業(yè)差異性也很大，這就決定了個(gè)人客戶在養(yǎng)老產(chǎn)品選擇上的差異性。

王樂樂舉例稱，對(duì)于年輕人來(lái)說，可以選擇權(quán)益資產(chǎn)的比例相對(duì)更高些的產(chǎn)品；對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者來(lái)說，可以適當(dāng)選擇彈性更大的指數(shù)產(chǎn)品；對(duì)于從事單一行業(yè)的員工，可以考慮將養(yǎng)老資金配置在其他行業(yè)的指數(shù)基金，降低個(gè)人養(yǎng)老在單一領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

匯添富基金則表示，從指數(shù)標(biāo)的角度看，像滬深300這樣的大盤寬基波動(dòng)相對(duì)更低，更適合追求相對(duì)穩(wěn)健收益的投資者；而像中證500這樣的中盤寬基波動(dòng)率適中，超額收益空間更大，適合可以承擔(dān)較高波動(dòng)，追求更高長(zhǎng)期收益的投資者。