大家好，我是大衛(wèi)翁。

因為這兩年我做播客比較多，而在中國，播客的受眾暫時還是以年輕人為主，所 以經(jīng)?？梢越拥絹碜?5后乃至00后的朋友的提問。因為我的播客以金融和投資內(nèi)容為主，所以他們問得最多的問題之一就是，年輕人該如何理財？我是該從日常開銷中省錢，還是要靠投資來多賺？

今天我想和大家交流一下我對年輕人理財之道的理解。其實也談不上建議，更多的是作為一個過來人，同時也是在這個行業(yè)打拼過十幾年的金融老兵的一些看法。

第一點就是要弄清楚理財?shù)降资鞘裁矗?/p>

我們其實可以把財富的增減拆解為“收”和“支”兩部分，也就是我們常說的開源和節(jié)流。在這里我想先引入一個很顯而易見的公式，就是“財富結(jié)余=收入-支出-其他項”。至于其他選項是什么，請允許我先賣個關(guān)子，稍后再來揭曉。

在這個公式中，我們繼續(xù)拆解收入。有些朋友可能認(rèn)為，這有什么可拆的呢？收入越高，存的錢就越多。這當(dāng)然是事實。不過不知大家有沒有想過，不同來源的收入，其實對我們的存錢是有非常大的影響的。

我會將收入分為三種，一種是上班收入，一種是副業(yè)收入，或者說在上班之外可以得到的勞動收入，還有一種是投資收入。這三部分收入對應(yīng)著不同的心理，會深深影響我們將其存起來的可能性。

首先是上班收入?？瓷先ド习嗍杖胨坪跏亲钊菀妆淮嫦聛淼牟糠郑聦嵣蠀s未必如此。因為有一種消費叫“補(bǔ)償性消費”。

今年我曾經(jīng)在網(wǎng)上看到過一篇很有意思的文章。記者采訪了一個曾經(jīng)是高薪上班族的年輕人，這位朋友說：“上班其實是一個很花錢的事。你覺得在掙錢，其實也在花錢。我最后一份工作的年薪接近一百萬，但那時候月月光。因為經(jīng)常要買一些奢侈品犒勞自己。另外因為通勤很累，就必須打車。而且在辦公室，大家多少還是有點攀比的心態(tài)的。所以裸辭后，卡里就剩一兩萬，也沒買房沒買車。”

相信很多的朋友都會有類似的體驗。在上班過程中我們做的一些事情，無論是打車還是買東西犒勞自己，都會覺得是對自己辛勤付出的心理補(bǔ)償。

不過其實我并不完全贊同文中說的，這是一種攀比心態(tài)的結(jié)果。馬克思韋伯早在百年前的《新教倫理與資本主義精神》就提到過，“消費為個體帶來集體身份。”所以大家在上班時的消費不一定是為了攀比，更多的時候可能只是為了合群。合群不僅是指穿著之類外在的各種東西，還包括生活方式、下班后的娛樂等方方面面。如果上班收入中的很大一部分要用來彰顯你的這個身份的話，這也就意味著想要將上班所得到的收入存起來并沒有想象中的容易。

其次是副業(yè)收入，包括興趣愛好帶來的收入，再往后走可能就到了自由職業(yè)的狀態(tài)。

這種收入其實也是最貼近年輕人，甚至是很多像我這樣的中年人非常感興趣的收入類型。這部分收入的特點是不確定——這個月收入多少，下個月未必能達(dá)到同樣的數(shù)額。大家在網(wǎng)上可能經(jīng)常會看到自媒體說自己月入多少萬，但明年、后年還能有這么多嗎？可能他們自己也不知道。所以這就與上班的穩(wěn)定現(xiàn)金流形成了鮮明對比。

正因為副業(yè)收入的不穩(wěn)定，所以大家在花錢的時候會產(chǎn)生兩種極端，要么大手大腳地花掉，因為這筆錢是工作之外得到的錢，被花掉不會特別心疼。要么就是完全不敢花，因為不確定下個月是否還能有同樣多的副業(yè)收入，所以會選擇把它全部存下來。

最后還有一種收入，那就是資本性收入。最近很火的“被動收入”就是資本性收入的一種，當(dāng)然也包括各種投資的收入。資本性收入有一個顯著特征，那就是在階層的劃分中，越富裕、越向上的階層，他們的資本性收入占比越高，反之越是普通人，越是工薪階層，勞動性收入的占比就越高。

就像我們剛才分析的，上班收入可能需要花掉來獲取相應(yīng)身份，而副業(yè)收入由于不穩(wěn)定性，帶來沖動消費的可能性也很大，但資本性收入與生產(chǎn)無關(guān)，僅和現(xiàn)有的資產(chǎn)和投資相關(guān)，所以這種收入往往不會讓人產(chǎn)生消費沖動。就像我們看到的，巴菲特老先生就是喝喝可樂吃吃牛排，很多靠投資獲得人生第一桶金的私募大佬生活也會異常低調(diào)。

所以，如果能努力提升我們資本性收入占總收入的比例，確實是一個很好的方式來提高理財公式中的收入部分。

剛才我們聊了收入，接下來再拆解一下支出。為什么大家覺得有時候“財越理越留不住”？面對這個問題時，許多人的直覺反應(yīng)可能是因為消費社會里很難抵擋住誘惑。那么，我們?yōu)槭裁吹謸醪蛔∠M主義的誘惑呢？這是生活在物質(zhì)高度發(fā)達(dá)社會的必然嗎？

英國牛津大學(xué)的社會人類學(xué)教授項飆在幾年前接受過一個采訪，采訪的標(biāo)題我很喜歡，叫“城市新窮人，不是經(jīng)濟(jì)窮人，是意義貧困”。關(guān)于年輕人的“意義貧困”，項飆是這么闡述的：“在經(jīng)濟(jì)體系結(jié)構(gòu)里的某些環(huán)節(jié)，年輕人不太容易直觀地看到自己做的工作有什么意義。人在工位上，能感受到自己在那一刻調(diào)動肌肉、調(diào)動神經(jīng)、調(diào)動肢體和腦力活動，重復(fù)地做一件事。但是做的這道工序和最后產(chǎn)品有什么關(guān)系、讓誰受益，有時很難直接地知道。”

我對這段話的理解是，我們這些新窮人之所以窮，是因為在追求生存意義或者工作意義上暫時沒有找到直觀的價值體現(xiàn)，所以有些人需要用物質(zhì)消費帶來身份認(rèn)同感。所以我們未必是抵擋不住誘惑，而是在下意識地用這種方式來尋找自己生存的意義。

也正因為此，抵擋誘惑的方式不一定是今天少買一個包包，明天少吃一頓大餐，而是必須要尋找到物質(zhì)生活之外更加豐富的精神世界、其他的價值感，才可能讓你從根本上去抵擋這種誘惑，而不是在每件事情上面都試圖阻擋自己消費的欲望。舉個例子，我現(xiàn)在做播客和公眾號，給大家進(jìn)行一些分享。在聽友和讀者給我的反饋中，我就尋找到了自己的價值感，那么我可能就不需要用太多的物質(zhì)消費來支撐自己的精神世界了。

同樣，也有很多人會去選擇做公益，或者是做一些更有社會價值感的工作。在這個時候可能就不需要用力地去抵擋，也可以自然而然地去消解掉這些物質(zhì)生活上面的誘惑。

據(jù)我所知，國內(nèi)越來越多的企業(yè)也在重視年輕人的精神成長，比如美團(tuán)對初入職場的年輕人就有清晰的職業(yè)發(fā)展路徑引導(dǎo)，以及滿足其獲得平等和尊重的職場體驗。我聽說美團(tuán)內(nèi)部提倡“我不會但可以學(xué)”，這也是一種非常開放包容，和鼓勵個人成長的企業(yè)文化。

當(dāng)然了，有人會說我剛才講的這些有一點雞湯，但我確實是希望提供另外一個視角，更有建設(shè)性地來思考如何抵擋住當(dāng)下消費主義的誘惑。

理財公式的收入和支出都講完了，我們來聊聊剩下的那些其他項。

其他項是什么？我把它定義為損失。損失未必指的是我今天丟了一筆錢。它有可能是一筆打水漂的股票投資，也有可能是無法日積月累的一次性開支。

為什么會出現(xiàn)損失？這里需要引入一個大眾熟知的概念叫做“心理賬戶”。我們?nèi)粘Ｔ谧龊芏鄾Q策的時候會有兩種算法，一套是經(jīng)濟(jì)學(xué)算法，一套是心理學(xué)算法。經(jīng)濟(jì)學(xué)算法里面我們都是理性人，每一塊錢是可以互相替代的，不管是你賺的還是你撿的，都是一樣的，它都是你的財富。

但是在心理學(xué)算法里邊不一樣。錢從哪兒來，花到哪兒去，我們每一塊錢都是?？顚Ｓ玫?。比如你做股票投資，或者購買大件，很可能就會和日常吃飯啊去超市啊分開，放在不同的心理賬戶。

心理賬戶是一個很有趣的現(xiàn)象，因為我們對每個賬戶的預(yù)期是不一樣的。這導(dǎo)致了一方面我們在日常支出里面會千方百計地想去摳出一點點小錢，美其名曰省錢就是存錢，但當(dāng)投資損失了一大筆錢，或者在買房買車過程中多花一些錢升級配置時，好像卻又并不會那么地在意。但是顯然，后者對理財帶來的負(fù)面影響是更大的。

大家千萬不要小看這個其他項。如果大家和我一樣都有記賬習(xí)慣的話，打開你的記賬軟件，很可能會發(fā)現(xiàn)我們的支出并不是一個線性增長的。不是每天都花了100塊，然后這個月花了3000塊，而很可能是每天只花了 50 塊，但是在某一些日子，因為各種原因花了200塊300塊，最終加總起來，變成了每個月的總支出。

所以我們理財時真正要控制的變量是什么？是那些突然出現(xiàn)的大額支出。

那些支出有可能是我們一時沖動的消費，也可能是聽了自媒體的話就跟風(fēng)做的投資，但它們正是我們理財路上最大的突發(fā)，也是理財路上“減”項的一大來源。

所以我給年輕人理財?shù)牡诙€心得分享就是：設(shè)立消費閥值。這也是我自己身體力行，在如何控制這種其他項上的一點心得。

設(shè)立一個消費閾值，或者說界限，在這個界限以上的錢，你一定要好好的思考是不是真的要去做這樣的開支，以及用什么樣的方式去把它花出去，而在這個界限以下的錢，你可以不用過腦子就把它花出去。換句話說，我們現(xiàn)在經(jīng)常會說的什么自由，無論是外賣自由，超市自由，還是車?yán)遄幼杂桑^的自由就是在這個消費閾值以下的不用太多思索就可以消費的部分。

那么重點來了，這個閾值到底應(yīng)該怎么設(shè)定呢？我的公式是這樣的，你所有的流動資產(chǎn)，請注意這里說的是流動資產(chǎn)，不包括不動產(chǎn)，或者是其他很難變現(xiàn)的資產(chǎn)，比如社保公積金。將流動資產(chǎn)加上你目前穩(wěn)定的上班收入的20倍，就是你的總池子。把這個池子乘以萬分之一，這就是你的界限，請在此建立一個消費結(jié)界。

比如說你有100萬的流動資產(chǎn)，而你現(xiàn)在每年的工資收入是10萬人民幣，那你的池子就應(yīng)該是一個300萬的池子，而萬分之一就意味著300塊錢。這就是你的自由限度。在300塊錢以下的支出可以不必過多的思考，把時間花在更有價值的事情上，而如果某筆支出超過了300塊，就應(yīng)該認(rèn)真地思考一下是不是必須要花了。

事實上很多朋友聽了這個建議后給我的反饋是，更重要的不是算出來的那個具體的金額，而是因此可以在心里給自己設(shè)立一道減速帶，增加沖動消費時的阻力，這本身就可以減少很多不必要的開銷。

給年輕人理財?shù)牡谌c分享是我一直認(rèn)為理財并不是一個終極目的，而是一種人生態(tài)度，也可以說是選擇了一種生活方式。

現(xiàn)在有很多聲音會把理財、搞錢當(dāng)作是一種終極的目的。當(dāng)然某種程度上存在合理性，因為錢確實能讓人實現(xiàn)一些物質(zhì)上的自由，但是然后呢？物質(zhì)滿足是沒有天花板的，更是一個無底洞。物質(zhì)填滿不了欲望，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)不可能實現(xiàn)精神自由。

所以理財、追求財富應(yīng)該是我們達(dá)到精神自由的其中一個手段，卻不應(yīng)該是唯一的渠道。如果說這些年大家會認(rèn)為消費主義是一種陷阱，那么在我看來，搞錢主義某種程度上也是一種陷阱。它會讓我們思維變形，偏離尋找生活真正意義的軌道。

最后希望年輕人們能通過理財，通過思考剛才理財公式里的每一項，去找到生活的滿足感和精神的愉悅感，甚至自己人生的意義。

當(dāng)然，這也是沒有唯一答案的答案......

謝謝大家，我在第一財經(jīng)一財號等你，明年年度財經(jīng)思想者盛典再見。

此為第一財經(jīng)一財號2024“年度財經(jīng)思想者”盛典上年度行業(yè)新銳演說原稿。

（本文內(nèi)容僅代表作者本人觀點。演講時間：2024年12月）