2月12日開盤，美團(tuán)港股股價(jià)盤中下滑超過6%。截至發(fā)稿，美團(tuán)股價(jià)下滑5.253%，為153.3港元。

而在前一天，京東外賣宣布啟動(dòng)0傭金招募商家強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入外賣行業(yè)，已簽約商家傭金從2月11日 0點(diǎn)起，按照全年免傭調(diào)整。

這一傭金策略讓不少商家激動(dòng)不已。一位商家對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，目前的外賣平臺(tái)服務(wù)費(fèi)加上配送費(fèi)等，收取的費(fèi)用在營(yíng)業(yè)額的25%左右。因此在定價(jià)時(shí)他將外賣平臺(tái)上的菜品價(jià)格上調(diào)了20%。同時(shí)，他希望嘗試一下京東外賣，如果有流量也可以做更多投入。

京東外賣才推出不久，但兩家已有不小的火藥味。在京東宣布0傭金招募商家之前，出現(xiàn)了京東外賣傭金率為5%，讓美團(tuán)不得不降低抽傭的傳言。對(duì)于這一情況，美團(tuán)方面確認(rèn)，網(wǎng)傳的關(guān)于美團(tuán)外賣30%的高傭金率數(shù)據(jù)不實(shí)，美團(tuán)外賣實(shí)際商戶傭金率為6%～8%，商家選擇美團(tuán)配送時(shí)會(huì)產(chǎn)生履約服務(wù)費(fèi)。

目前，京東外賣屬于京東的“秒送”業(yè)務(wù)之一，而秒送在運(yùn)力方面由達(dá)達(dá)承擔(dān)。在人才方面，據(jù)公開資料，2024年1月，原美團(tuán)S-team成員郭慶加入了京東，擔(dān)任京東集團(tuán)顧問。2024年8月，達(dá)達(dá)發(fā)布公告，郭慶出任達(dá)達(dá)集團(tuán)董事會(huì)主席。

郭慶此前在美團(tuán)擔(dān)任酒旅負(fù)責(zé)人，并且?guī)ьI(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成了酒旅業(yè)務(wù)的搭建。雖然不曾直接負(fù)責(zé)外賣業(yè)務(wù)，但達(dá)達(dá)承擔(dān)了京東在即時(shí)零售上的野心。

對(duì)此，數(shù)字經(jīng)濟(jì)學(xué)者、工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員盤和林對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，美團(tuán)股價(jià)下跌與京東推出外賣業(yè)務(wù)有關(guān)，外賣市場(chǎng)很長(zhǎng)一段時(shí)間都較為固定，缺乏新參與者挑戰(zhàn)，如今競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)入會(huì)分走一部分市場(chǎng)份額。

盤和林表示，對(duì)于京東而言，進(jìn)入外賣市場(chǎng)對(duì)京東原有的業(yè)務(wù)和資源進(jìn)行了一次拓展，比如京東可以將其配送員轉(zhuǎn)化為外賣員，提高其物流基礎(chǔ)設(shè)施的利用率。京東可以更好地和線下商超合作，提供平臺(tái)服務(wù)，擴(kuò)展業(yè)務(wù)邊界。此外，京東可以更好地通過本地配送服務(wù)來滿足京東會(huì)員的潛在消費(fèi)需求，滿足消費(fèi)者多重需求。

當(dāng)下，外賣市場(chǎng)仍有不小的空間。一方面，外賣需求仍在持續(xù)爆發(fā)，需要外賣的消費(fèi)者越來越多，另一方面，外賣平臺(tái)可拓展的新業(yè)務(wù)越來越多。如生鮮配送、本地服務(wù)（如維修、家政等服務(wù)的平臺(tái)銷售）以及本地影院電影票銷售等。市場(chǎng)之廣闊，使得現(xiàn)有的頭部外賣平臺(tái)無法獨(dú)攬所有本地平臺(tái)業(yè)務(wù)，而消費(fèi)者也希望有更多的可選平臺(tái)。因此，京東進(jìn)入外賣市場(chǎng)仍有廣闊空間。

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)在線餐飲外賣行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為16357億元，預(yù)計(jì)2027年達(dá)19567億元。未來，外賣市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)動(dòng)力將更多來源于三線及以下城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)，下沉市場(chǎng)正成為外賣行業(yè)的重要增量來源。

同時(shí)，下沉市場(chǎng)的外賣用戶數(shù)量呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，下沉市場(chǎng)有望成為外賣行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)的新動(dòng)力源。下沉外賣平臺(tái)正逐步向多元化服務(wù)方向發(fā)展，開始涉足日用品、醫(yī)療用品等其他領(lǐng)域的配送服務(wù)。

另一方面，盤和林認(rèn)為美團(tuán)仍有自己的護(hù)城河。規(guī)模是其護(hù)城河之一，互聯(lián)網(wǎng)贏者通吃，消費(fèi)者在高頻消費(fèi)上形成了習(xí)慣，用戶黏性會(huì)提高。不過，市場(chǎng)一旦進(jìn)入三國(guó)狀態(tài)，價(jià)格戰(zhàn)或許難以避免，可能會(huì)影響美團(tuán)的份額。