國務(wù)院總理李強(qiáng)3月5日在政府工作報告中提出，擬發(fā)行特別國債5000億元,支持國有大型商業(yè)銀行補充資本。

招聯(lián)首席研究員董希淼對第一財經(jīng)表示，通過發(fā)行特別國債等方式增加六家大型商業(yè)銀行核心一級資本，將增強(qiáng)大型商業(yè)銀行發(fā)展穩(wěn)健性和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，更好地發(fā)揮其在金融體系中的“壓艙石”作用，促進(jìn)金融安全穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

不久前，市場傳出國有六大行新一輪“補血”計劃預(yù)計將很快落地。首批被注資銀行包括兩家大行，預(yù)計最早在6月底完成。

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛對第一財經(jīng)表示，今年政府工作報告正式確定了為大行注資的大方向，考慮到此前相關(guān)部門確定的“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”思路，后續(xù)幾年可能還會陸續(xù)展開，不會一次到位，預(yù)計此次資金的補充方案會先集中在其中幾家大行，后續(xù)再穩(wěn)步推進(jìn)。

實際上，去年9月24日，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在發(fā)布會上表示，大型商業(yè)銀行是我國金融體系服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的主力軍，將對6家大型商業(yè)銀行增強(qiáng)核心一級資本，按照統(tǒng)籌推進(jìn)，分期分批有序?qū)嵤?，持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。

此后，市場對新一輪國家“輸血”國有大行補充資本金計劃頗為關(guān)注。

凈息差是衡量銀行盈利能力和經(jīng)營效率的核心指標(biāo)，備受各方關(guān)注。近年來，銀行業(yè)凈息差逐年下降，目前已經(jīng)處于歷史低位。

截至2024年四季度，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，較三季度末下降1個基點，較2023年四季度末下降17個基點。大型商業(yè)銀行凈息差也逐季降低，去年一季度至四季度分別為1.47%、1.46%、1.45%、1.44%。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“輸血”原因主要還是幫助六大行進(jìn)一步提升大行的資產(chǎn)投放能力和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，助力其可持續(xù)發(fā)展。

董希淼表示，受經(jīng)濟(jì)周期和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等影響，大型商業(yè)銀行凈息差已降至歷史最低，低于商業(yè)銀行平均水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力上升，盈利能力受到?jīng)_擊，通過利潤留存進(jìn)行內(nèi)源資本補充的能力持續(xù)下降。六家大型商業(yè)銀行均為全國系統(tǒng)性重要銀行，其中工、農(nóng)、中、建四大行還是全球系統(tǒng)重要性銀行，因為還有附加資本要求，對資本充足率的要求更高。資本補充是增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力的重要手段，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)不但需要資金，更需要資本。

按照此前中金公司報告預(yù)測，截至2024年6月末，6家國有大型銀行核心一級資本充足率平均為12.3%。在一定假設(shè)條件下，若注資提升六大行核心一級資本充足率0.5個百分點、1個百分點、2個百分點，隱含緩解銀行資本壓力2年、5年、10年，分別需要注資規(guī)模在0.5萬億元、1.1萬億元、2.1萬億元左右。

根據(jù)全球系統(tǒng)重要性銀行（GSIB）的要求，四大行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率底線分別為9.0%、8.5%、8.0%。去年三季報數(shù)據(jù)顯示，建行、工行核心一級資本充足率分別為14.10%、13.95%，與監(jiān)管要求間仍有較大安全距離；交行、郵儲分別為10.29%、9.42%，距離監(jiān)管要求不足2個百分點。