（本文作者為中國社會科學院世界經(jīng)濟與政治研究所副研究員楊子榮）

《2025年國務院政府工作報告》明確指出，要“推進地方中小金融機構(gòu)風險處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展，綜合采取補充資本金、兼并重組、市場退出等方式分類化解風險”。根據(jù)企業(yè)預警通數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年有近200家中小銀行注銷（包括工商注銷、批復合并、批復解散等情形），其中，以農(nóng)村金融機構(gòu)為主。

隨著中國經(jīng)濟向高質(zhì)量發(fā)展階段躍升，金融服務需求正經(jīng)歷深刻變革，這要求銀行業(yè)結(jié)構(gòu)作出相應調(diào)整，以更精準地契合經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在需求。在此背景下，銀行兼并重組不僅是風險處置的手段，更成為推動銀行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的戰(zhàn)略路徑。

銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展階段的內(nèi)在匹配關(guān)系

理論研究證實，最優(yōu)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)應與特定發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成內(nèi)生匹配關(guān)系。這一匹配邏輯源于兩個維度的基本事實：

首先，不同規(guī)模的銀行具有差異化的金融服務能力。大型銀行憑借規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，擅長處理標準化信息，能為大型企業(yè)提供大額融資、復雜金融產(chǎn)品和全球化服務。相比之下，小型銀行則在獲取和處理軟信息方面具有獨特優(yōu)勢，能為小微企業(yè)提供更為靈活、個性化的金融服務。銀行規(guī)模決定了其在克服信息不對稱、風險管控和資源配置等方面的特性，進而影響其服務企業(yè)的方式與效能。

其次，不同經(jīng)濟發(fā)展階段呈現(xiàn)顯著不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征。經(jīng)濟發(fā)展初期，勞動密集型產(chǎn)業(yè)占主導地位，企業(yè)規(guī)模普遍較小，信息不透明度高，融資需求具有分散性和地域性特點。隨著經(jīng)濟發(fā)展邁向更高階段，資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)比重上升，大型企業(yè)在經(jīng)濟中的角色愈發(fā)重要，其對金融服務的需求也向規(guī)?；?、復雜化和國際化方向演進。

簡而言之，當經(jīng)濟處于發(fā)展初期階段時，以小銀行為主導的銀行體系能更有效地滿足小微企業(yè)的融資需求；而當經(jīng)濟邁向更高發(fā)展階段時，以大銀行為主導的銀行體系則能更好地支持大型企業(yè)的發(fā)展需要。

中國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)演變：歷史邏輯與現(xiàn)實思考

從歷史邏輯看，中國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的演變軌跡鮮明地體現(xiàn)了經(jīng)濟發(fā)展階段提升和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的深刻影響。這一演變可分為以下三個階段：

首先，計劃經(jīng)濟階段。改革開放前，中國實行經(jīng)濟趕超戰(zhàn)略，國有大型企業(yè)主導經(jīng)濟發(fā)展。為配合這一戰(zhàn)略，銀行體系構(gòu)建為單一的大銀行結(jié)構(gòu)，通過高度集中的資源配置模式支持戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這種模式符合當時特定歷史條件下的發(fā)展需要，但也積累了效率不足等問題。

其次，轉(zhuǎn)型初期階段。改革開放后，中國逐步轉(zhuǎn)向尊重比較優(yōu)勢的發(fā)展模式，大量民營企業(yè)崛起，勞動密集型產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。面對數(shù)量龐大且規(guī)模較小的民營企業(yè)融資需求，單一大銀行體系難以有效滿足。因此，我國大力推動中小銀行發(fā)展，先后設立城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等區(qū)域性金融機構(gòu)，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步多元化，小銀行比重顯著提升。這一調(diào)整使銀行體系更加貼近當時的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征。

第三，高質(zhì)量發(fā)展階段。當前，隨著中國經(jīng)濟向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正加速向資本密集型和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。民營企業(yè)規(guī)模顯著擴大，對融資服務的需求更趨多元化和復雜化。數(shù)量眾多的小銀行與規(guī)模較大的民營企業(yè)融資需求不匹配，且同質(zhì)化競爭嚴重。在這一階段，通過兼并重組優(yōu)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，既順應了經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在邏輯，也回應了風險防控和效率提升的現(xiàn)實需要。

從實踐結(jié)果看，近年來，我國中小銀行兼并重組在增強資本實力、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和提升風險抵御能力方面取得了顯著成效。然而，在提升盈利能力和經(jīng)營效率方面，兼并重組尚未完全達到預期效果，部分重組銀行仍面臨業(yè)務整合難度大、協(xié)同效應發(fā)揮不充分等問題。

推動中小銀行兼并重組的政策建議

為進一步提升中小銀行兼并重組的質(zhì)效，提出以下五點針對性建議。

第一，系統(tǒng)性推進兼并重組，持續(xù)增強中小銀行抵御風險能力。應將兼并重組作為優(yōu)化中小銀行資本結(jié)構(gòu)和流動性管理的核心手段之一，重點加大資本補充支持力度，拓寬資本來源渠道?？煽紤]設立專項再貸款和資本補充專項債，同時鼓勵合格投資者參與中小銀行資本補充，形成多元化資本補充機制。

第二，精準施策，幫助重組銀行恢復“造血”功能。針對兼并重組中的整合成本和協(xié)同困難，可采取階段性稅收優(yōu)惠、監(jiān)管指標彈性調(diào)整等政策，為重組銀行創(chuàng)造更為寬松的政策環(huán)境。同時，引導重組銀行聚焦主業(yè)、深耕本地，形成差異化競爭優(yōu)勢，逐步提升自主經(jīng)營能力。

第三，堅持“一行一策”，實施精細化差異化管理。充分尊重中小銀行經(jīng)營狀況和風險特征的差異性，避免“一刀切”處置方式。可建立中小銀行分類評估體系，根據(jù)評估結(jié)果采取差異化的重組策略，對于發(fā)展前景良好但暫時困難的銀行，以“扶持+重組”為主；對于經(jīng)營持續(xù)惡化、難以自主修復的銀行，則采取更為果斷的重組或退出措施。

第四，完善公司治理，確保兼并重組長期成效。兼并重組后應著力優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入具有專業(yè)能力的戰(zhàn)略投資者，建立科學的決策機制和激勵約束體系。同時，強化風險控制和合規(guī)管理，培育審慎穩(wěn)健的經(jīng)營文化，為重組銀行的長期健康發(fā)展奠定堅實基礎。

第五，強化監(jiān)管協(xié)同與市場機制雙輪驅(qū)動。建立金融監(jiān)管部門、地方政府和市場主體的協(xié)同機制，明確各方職責權(quán)限，形成合力推進兼并重組的工作格局。同時，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，鼓勵市場化重組，通過競爭機制促進銀行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。

綜上，中國正處于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是順應這一歷史進程的必然選擇。通過推動銀行兼并重組，形成與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相匹配的銀行體系，將為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供更加有力的金融支撐。在這一過程中，既需要發(fā)揮市場機制的決定性作用，也需要政府在政策引導和風險防范方面發(fā)揮積極作用，確保銀行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整平穩(wěn)有序進行。

本文僅代表作者觀點。