（本文作者為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副研究員楊子榮）

《2025年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告》明確指出，要“推進(jìn)地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展，綜合采取補(bǔ)充資本金、兼并重組、市場(chǎng)退出等方式分類化解風(fēng)險(xiǎn)”。根據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年有近200家中小銀行注銷（包括工商注銷、批復(fù)合并、批復(fù)解散等情形），其中，以農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為主。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展階段躍升，金融服務(wù)需求正經(jīng)歷深刻變革，這要求銀行業(yè)結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)調(diào)整，以更精準(zhǔn)地契合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需求。在此背景下，銀行兼并重組不僅是風(fēng)險(xiǎn)處置的手段，更成為推動(dòng)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的戰(zhàn)略路徑。

銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的內(nèi)在匹配關(guān)系

理論研究證實(shí)，最優(yōu)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)應(yīng)與特定發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成內(nèi)生匹配關(guān)系。這一匹配邏輯源于兩個(gè)維度的基本事實(shí)：

首先，不同規(guī)模的銀行具有差異化的金融服務(wù)能力。大型銀行憑借規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，擅長(zhǎng)處理標(biāo)準(zhǔn)化信息，能為大型企業(yè)提供大額融資、復(fù)雜金融產(chǎn)品和全球化服務(wù)。相比之下，小型銀行則在獲取和處理軟信息方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，能為小微企業(yè)提供更為靈活、個(gè)性化的金融服務(wù)。銀行規(guī)模決定了其在克服信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)管控和資源配置等方面的特性，進(jìn)而影響其服務(wù)企業(yè)的方式與效能。

其次，不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段呈現(xiàn)顯著不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征。經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)地位，企業(yè)規(guī)模普遍較小，信息不透明度高，融資需求具有分散性和地域性特點(diǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁向更高階段，資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)比重上升，大型企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的角色愈發(fā)重要，其對(duì)金融服務(wù)的需求也向規(guī)模化、復(fù)雜化和國(guó)際化方向演進(jìn)。

簡(jiǎn)而言之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展初期階段時(shí)，以小銀行為主導(dǎo)的銀行體系能更有效地滿足小微企業(yè)的融資需求；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)邁向更高發(fā)展階段時(shí)，以大銀行為主導(dǎo)的銀行體系則能更好地支持大型企業(yè)的發(fā)展需要。

中國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)演變：歷史邏輯與現(xiàn)實(shí)思考

從歷史邏輯看，中國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的演變軌跡鮮明地體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段提升和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷的深刻影響。這一演變可分為以下三個(gè)階段：

首先，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)階段。改革開放前，中國(guó)實(shí)行經(jīng)濟(jì)趕超戰(zhàn)略，國(guó)有大型企業(yè)主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為配合這一戰(zhàn)略，銀行體系構(gòu)建為單一的大銀行結(jié)構(gòu)，通過(guò)高度集中的資源配置模式支持戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這種模式符合當(dāng)時(shí)特定歷史條件下的發(fā)展需要，但也積累了效率不足等問(wèn)題。

其次，轉(zhuǎn)型初期階段。改革開放后，中國(guó)逐步轉(zhuǎn)向尊重比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)展模式，大量民營(yíng)企業(yè)崛起，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。面對(duì)數(shù)量龐大且規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)融資需求，單一大銀行體系難以有效滿足。因此，我國(guó)大力推動(dòng)中小銀行發(fā)展，先后設(shè)立城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)逐步多元化，小銀行比重顯著提升。這一調(diào)整使銀行體系更加貼近當(dāng)時(shí)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征。

第三，高質(zhì)量發(fā)展階段。當(dāng)前，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正加速向資本密集型和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。民營(yíng)企業(yè)規(guī)模顯著擴(kuò)大，對(duì)融資服務(wù)的需求更趨多元化和復(fù)雜化。數(shù)量眾多的小銀行與規(guī)模較大的民營(yíng)企業(yè)融資需求不匹配，且同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。在這一階段，通過(guò)兼并重組優(yōu)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，既順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在邏輯，也回應(yīng)了風(fēng)險(xiǎn)防控和效率提升的現(xiàn)實(shí)需要。

從實(shí)踐結(jié)果看，近年來(lái)，我國(guó)中小銀行兼并重組在增強(qiáng)資本實(shí)力、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力方面取得了顯著成效。然而，在提升盈利能力和經(jīng)營(yíng)效率方面，兼并重組尚未完全達(dá)到預(yù)期效果，部分重組銀行仍面臨業(yè)務(wù)整合難度大、協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮不充分等問(wèn)題。

推動(dòng)中小銀行兼并重組的政策建議

為進(jìn)一步提升中小銀行兼并重組的質(zhì)效，提出以下五點(diǎn)針對(duì)性建議。

第一，系統(tǒng)性推進(jìn)兼并重組，持續(xù)增強(qiáng)中小銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。應(yīng)將兼并重組作為優(yōu)化中小銀行資本結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性管理的核心手段之一，重點(diǎn)加大資本補(bǔ)充支持力度，拓寬資本來(lái)源渠道?？煽紤]設(shè)立專項(xiàng)再貸款和資本補(bǔ)充專項(xiàng)債，同時(shí)鼓勵(lì)合格投資者參與中小銀行資本補(bǔ)充，形成多元化資本補(bǔ)充機(jī)制。

第二，精準(zhǔn)施策，幫助重組銀行恢復(fù)“造血”功能。針對(duì)兼并重組中的整合成本和協(xié)同困難，可采取階段性稅收優(yōu)惠、監(jiān)管指標(biāo)彈性調(diào)整等政策，為重組銀行創(chuàng)造更為寬松的政策環(huán)境。同時(shí)，引導(dǎo)重組銀行聚焦主業(yè)、深耕本地，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，逐步提升自主經(jīng)營(yíng)能力。

第三，堅(jiān)持“一行一策”，實(shí)施精細(xì)化差異化管理。充分尊重中小銀行經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)特征的差異性，避免“一刀切”處置方式?？山⒅行°y行分類評(píng)估體系，根據(jù)評(píng)估結(jié)果采取差異化的重組策略，對(duì)于發(fā)展前景良好但暫時(shí)困難的銀行，以“扶持+重組”為主；對(duì)于經(jīng)營(yíng)持續(xù)惡化、難以自主修復(fù)的銀行，則采取更為果斷的重組或退出措施。

第四，完善公司治理，確保兼并重組長(zhǎng)期成效。兼并重組后應(yīng)著力優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入具有專業(yè)能力的戰(zhàn)略投資者，建立科學(xué)的決策機(jī)制和激勵(lì)約束體系。同時(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理，培育審慎穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)文化，為重組銀行的長(zhǎng)期健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

第五，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)同與市場(chǎng)機(jī)制雙輪驅(qū)動(dòng)。建立金融監(jiān)管部門、地方政府和市場(chǎng)主體的協(xié)同機(jī)制，明確各方職責(zé)權(quán)限，形成合力推進(jìn)兼并重組的工作格局。同時(shí)，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，鼓勵(lì)市場(chǎng)化重組，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制促進(jìn)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。

綜上，中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是順應(yīng)這一歷史進(jìn)程的必然選擇。通過(guò)推動(dòng)銀行兼并重組，形成與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相匹配的銀行體系，將為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供更加有力的金融支撐。在這一過(guò)程中，既需要發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的決定性作用，也需要政府在政策引導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)防范方面發(fā)揮積極作用，確保銀行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整平穩(wěn)有序進(jìn)行。

本文僅代表作者觀點(diǎn)。