今年以來(lái)，宏觀政策更加注重提振消費(fèi)，金融機(jī)構(gòu)也加大了個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度。除了創(chuàng)新消費(fèi)貸產(chǎn)品外，額度提高、延長(zhǎng)期限的銀行也增多，有的銀行消費(fèi)貸利率甚至降得比企業(yè)貸款、個(gè)人住房貸款利率還要低。

當(dāng)前我國(guó)宏觀調(diào)控思路更加注重促消費(fèi)，國(guó)家多次強(qiáng)調(diào)“擴(kuò)大內(nèi)需”，鼓勵(lì)消費(fèi)信貸發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，一系列金融支持政策陸續(xù)出臺(tái)實(shí)施。

權(quán)威專家對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，近年來(lái)金融支持有效消費(fèi)需求的力度不斷加大，我國(guó)金融支持消費(fèi)力度已經(jīng)不低。根本上還要發(fā)揮政策合力提振消費(fèi)，發(fā)展消費(fèi)金融根本上是要提振消費(fèi)內(nèi)需。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)積極支持促消費(fèi)，但要有真實(shí)需求支撐，銀行保持合理的凈息差和利潤(rùn)空間；對(duì)于金融消費(fèi)者而言，要根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況理性消費(fèi)，適度借貸。

金融支持有效消費(fèi)需求力度不斷加大

在金融監(jiān)管總局、央行密集發(fā)文明確要求金融機(jī)構(gòu)拓寬消費(fèi)貸年限、提高消費(fèi)貸額度后，近期多家銀行密集跟進(jìn)政策舉措，推出相應(yīng)消費(fèi)貸產(chǎn)品，其中，部分產(chǎn)品貸款額度由20萬(wàn)元提升至30萬(wàn)元、線下提款最高可達(dá)50萬(wàn)元，貸款期限最長(zhǎng)達(dá)到7年。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，這對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生多方面的影響，既有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。通知鼓勵(lì)銀行加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度，并支持新興消費(fèi)場(chǎng)景（如數(shù)字、綠色、智能消費(fèi)）的金融需求，將為銀行帶來(lái)更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，銀行可通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)拓展市場(chǎng)，提升收入來(lái)源。

但需注意的是，消費(fèi)貸“松綁”背后暗藏諸多風(fēng)險(xiǎn)。比如，從價(jià)格來(lái)看，近一段時(shí)間，銀行在消費(fèi)貸領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈，許多銀行都在拼價(jià)格、搶份額，個(gè)別銀行消費(fèi)貸利率已低至2.58%。

一位權(quán)威專家對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，銀行發(fā)展消費(fèi)貸業(yè)務(wù)要基于有效消費(fèi)需求，也要考慮客戶還款能力，不宜在利率上過(guò)度內(nèi)卷。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極支持促消費(fèi)，但要有真實(shí)需求支撐，銀行保持合理的凈息差和利潤(rùn)空間，居民保持合理的杠桿水平，金融支持消費(fèi)才能持續(xù)發(fā)展，取得更多實(shí)效。

該專家認(rèn)為，銀行脫離真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景拓展消費(fèi)貸業(yè)務(wù)可能累積風(fēng)險(xiǎn)，一些客戶獲得低價(jià)消費(fèi)貸后可能違規(guī)改變用途，甚至“以貸養(yǎng)貸”，前些年就出現(xiàn)過(guò)消費(fèi)貸違規(guī)流向樓市、股市的現(xiàn)象，要避免通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)搶奪存量客戶。

從消費(fèi)貸的價(jià)格來(lái)看，近年來(lái)，隨著金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不斷加大，我國(guó)貸款利率已有明顯下降，消費(fèi)貸款利率也隨之下行，今年以來(lái)降幅更為明顯。

業(yè)內(nèi)專家表示，即便從國(guó)際比較看，我國(guó)消費(fèi)貸利率也處于較低水平。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)目前消費(fèi)貸款利率達(dá)到了12%左右，遠(yuǎn)高于我國(guó)。

曾剛預(yù)計(jì)，消費(fèi)貸利率后續(xù)有進(jìn)一步下降的可能，但空間有限。一方面，目前部分銀行利率已降至2.58%或2.68%，接近成本底線，未來(lái)大幅下調(diào)可能性較小。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好，貨幣政策趨于穩(wěn)健，市場(chǎng)利率中樞基本穩(wěn)定，也限制了利率進(jìn)一步下降的可能。

權(quán)威專家強(qiáng)調(diào)，要增強(qiáng)消費(fèi)信貸的可持續(xù)性。對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，過(guò)度負(fù)債不僅可能導(dǎo)致征信記錄受損，還可能因信用評(píng)級(jí)下降被迫轉(zhuǎn)向高息貸款維持，最終陷入以貸還貸的惡性循環(huán)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，個(gè)人過(guò)度負(fù)債也會(huì)造成不良上升，影響金融資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性。因此，建議金融機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶需求和風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化定價(jià)，幫助有消費(fèi)意愿、有還款能力的客戶提升消費(fèi)品質(zhì)。加強(qiáng)金融知識(shí)宣傳，明確提示借貸風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)消費(fèi)者根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況適度借貸。

發(fā)展消費(fèi)金融根本上是要提振消費(fèi)內(nèi)需

從消費(fèi)貸規(guī)模來(lái)看，我國(guó)金融支持消費(fèi)力度已經(jīng)不低。2024末，我國(guó)不含住房貸款的個(gè)人消費(fèi)貸余額已達(dá)21萬(wàn)億元。

對(duì)此，市場(chǎng)專家指出，我國(guó)不含房貸的消費(fèi)貸款余額已超過(guò)美國(guó)的1.9萬(wàn)億美元，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中居民消費(fèi)比重遠(yuǎn)高于我國(guó)，且融資模式更為多元化，不完全依賴貸款。相對(duì)而言，我國(guó)消費(fèi)貸對(duì)居民消費(fèi)的支持力度是比較強(qiáng)的。

消費(fèi)貸覆蓋面也明顯提升。近年來(lái)，我國(guó)消費(fèi)金融的服務(wù)主體和產(chǎn)品類型進(jìn)一步豐富，除傳統(tǒng)銀行信用卡和各類消費(fèi)貸以外，汽車金融公司的車貸、消費(fèi)金融公司的大額消費(fèi)貸，以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的現(xiàn)金貸等也很普及。

權(quán)威專家表示，發(fā)展消費(fèi)金融根本上需要擴(kuò)大有效消費(fèi)需求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)找準(zhǔn)支持消費(fèi)的著力點(diǎn)，可以圍繞重點(diǎn)場(chǎng)景、重點(diǎn)戰(zhàn)略、重點(diǎn)人群發(fā)力，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)貸款增量擴(kuò)面、提質(zhì)增效，提升消費(fèi)信貸可持續(xù)性。

首先，聚焦重點(diǎn)場(chǎng)景做好信貸支持。深度整合信貸服務(wù)與消費(fèi)場(chǎng)景，重點(diǎn)圍繞以舊換新、智能產(chǎn)品、冰雪運(yùn)動(dòng)等新消費(fèi)場(chǎng)景，研究推出有針對(duì)性的金融產(chǎn)品。

其次，聚焦國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向做好信貸支持。推動(dòng)消費(fèi)信貸與綠色轉(zhuǎn)型、鄉(xiāng)村振興、科技創(chuàng)新等戰(zhàn)略融合，充分挖掘新能源汽車、綠色智能家電下鄉(xiāng)、高科技研發(fā)等消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)，釋放消費(fèi)潛力。

另外，聚焦重點(diǎn)群體做好信貸支持。持續(xù)優(yōu)化高校畢業(yè)生、新市民、自由職業(yè)者等群體的金融服務(wù)，為更多消費(fèi)者提供高效、便捷的消費(fèi)支付體驗(yàn)。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁鵬飛認(rèn)為，擴(kuò)大內(nèi)需的一個(gè)重要領(lǐng)域是擴(kuò)大消費(fèi)，銀行發(fā)力消費(fèi)貸不僅是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，也是更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，因此，2025年消費(fèi)貸仍然是銀行重點(diǎn)發(fā)力的業(yè)務(wù)。但在此過(guò)程中，銀行需要做好客戶的準(zhǔn)入工作，滿足客戶合理的消費(fèi)信貸需求，同時(shí)要維護(hù)好良好的市場(chǎng)秩序，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。