過去一年，在復(fù)雜多變市場形勢下，證券行業(yè)迎來新考驗。A股股權(quán)融資市場遇冷，投行業(yè)務(wù)集體承壓； “9·24”行情啟動后，二級市場交投活躍，帶動券商四季度業(yè)績普遍回暖。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已披露2024年報的21家A股上市券商，去年第四季度營收、凈利均實現(xiàn)環(huán)比增長，手續(xù)費及傭金收入環(huán)比增長均超過40%，推動全年業(yè)績修復(fù)。

其中，中金公司2024年四季度貢獻(xiàn)全年半數(shù)凈利潤。根據(jù)年報披露，2024年，中金公司年末資產(chǎn)總額6747.16億元，實現(xiàn)營業(yè)收入213.33億元，實現(xiàn)歸母凈利潤人民幣56.94億元。

從第四季度業(yè)績情況來看，中金公司單季實現(xiàn)營收78.84億元，同比增長43%，環(huán)比增長59%；實現(xiàn)歸母凈利潤28.36億元，同比增長83%，環(huán)比增長99%，第四季度歸母凈利潤占全年的50%。

四季度費類業(yè)務(wù)回暖

2024年，A股市場先抑后揚，9月以后在政策積極變化下扭轉(zhuǎn)弱勢，交投活躍度上升。A股全年日均交易額1.06萬億元，同比上升21.2%；港股市場日均交易額1318.00億港元， 同比上升26.0%。在此背景下，中金公司去年第四季度費類業(yè)務(wù)整體實現(xiàn)回暖。

年報數(shù)據(jù)顯示，2024年中金公司實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入108.52億元，自營業(yè)務(wù)收入（按“投資收益+公允價值變動-對聯(lián)營/合營企業(yè)投資收益”計算）101.21億元。

其中，第四季度實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入37.09億元，同比增長20%、環(huán)比增長52%。除投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入小幅同比下滑4%外，經(jīng)紀(jì)、資管業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入分別同比增長68%、41%。經(jīng)紀(jì)、投行、資管業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入分別環(huán)比增長66%、50%、44%。

從財富管理業(yè)務(wù)來看，中金公司去年通過全渠道、多場景獲客模式，管理總客戶數(shù)接近850萬戶，較上年增長約170萬戶，客戶賬戶資產(chǎn)總值約人民幣3.18萬億元。通過資產(chǎn)配置，產(chǎn)品規(guī)模連續(xù)五年正增長至接近人民幣3,700億元，其中由“中國50”“微50”“公募50”等產(chǎn)品組成的50系列買方投顧體系，規(guī)模穩(wěn)定在近人民幣870億元水平。

股票業(yè)務(wù)方面，QFII客戶市占率連續(xù)21年排名市場首位，互聯(lián)互通交易份額在中資券商中保持領(lǐng)先。資管業(yè)務(wù)方面，截至2024年末，公募基金管理規(guī)模同比增長63%至人民幣2073億元，公募REITs管理規(guī)模繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。

境外投行業(yè)務(wù)優(yōu)勢明顯

從投行業(yè)務(wù)來看，在A股全市場股權(quán)融資規(guī)模大幅縮減背景下，投行業(yè)務(wù)仍承壓。不過，從行業(yè)橫向?qū)Ρ葋砜矗?024年中金公司實現(xiàn)投行手續(xù)費凈收入30.95億元，在目前已披露年報的上市券商中暫居第二位。

此外，中金公司境外投行業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯現(xiàn)。2024年，中金公司中資企業(yè)全球IPO排名市場第一，港股IPO保持領(lǐng)先優(yōu)勢，保薦項目承銷規(guī)模和數(shù)量均排名市場第一。其中，中資企業(yè)全球IPO前十大項目中深度參與6單，港股IPO前十大項目中深度參與8單。

A股業(yè)務(wù)，公司去年作為主承銷商完成了A股IPO項目6單，排名市場第八；作為主承銷商完成A股再融資項目15單，排名市場第三。

港股及美股市場，仍保持行業(yè)前列。作為保薦人主承銷港股IPO項目19單，排名市場第一 ；作為全球協(xié)調(diào)人主承銷港股IPO項目24單，排名市場第一；作為賬簿管理人主承銷港股IPO項24單，排名市場第二。作為賬簿管理人主承銷港股再融資及減持項目9單，排名市場第二。作為賬簿管理人主承銷中資企業(yè)美股IPO項目3單排名中資券商第一；作為賬簿管理人主承銷中資企業(yè)美股再融資及減持項目1單。

債券業(yè)務(wù)方面，中金公司境內(nèi)債券承銷規(guī)模排名行業(yè)第四，持有型不動產(chǎn)ABS管理規(guī)模排名市場第一，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs已上市項目管理規(guī)模市場排名第二，中資企業(yè)境外債券承銷規(guī)模保持中資券商第一。

并購業(yè)務(wù)方面，根據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，中金公司并購業(yè)務(wù)在中國并購市場連續(xù)十年排名第一，保持領(lǐng)先地位。2024年，該公司已完成并購交易2650宗，其中境內(nèi)并購交易2344宗，涉及交易總額約1835.48億美元，跨境及境外并購交易306宗，涉及交易總額約428.08億美元。

展望未來，中金公司表示，將致力做好“五篇大文章”。全面加強(qiáng)A股能力建設(shè)，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力 支持方向，拓展優(yōu)質(zhì)肩部、腰部企業(yè)的覆蓋，提升項目質(zhì)量及項目儲備；保持港股IPO項目數(shù)量和承銷份額的領(lǐng)先優(yōu)勢；把握減持、增持和回購等業(yè)務(wù)機(jī)遇。