交通銀行集團（下稱“交行”）始建于1908年，是中國歷史最悠久的銀行之一，也是近代中國的發(fā)鈔行之一，目前集團業(yè)務(wù)范圍涵蓋商業(yè)銀行、離岸金融、基金、信托、金融租賃、保險、境外證券、債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)管理等。

作為唯一總部在上海的國有大行，交銀集團把長三角地區(qū)作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，各大控股子公司也運用各自不同的專長加速助推長三角一體化高質(zhì)量發(fā)展。

交銀國際首發(fā)科創(chuàng)基金

由交行控股的交銀國際（03329.HK）成立于1998年，是香港最早具有中資背景的持牌證券公司之一，目前已發(fā)展成為在香港專門從事證券經(jīng)紀及保證金融資、企業(yè)融資及承銷、投資及貸款與資產(chǎn)管理及顧問業(yè)務(wù)的最大型證券公司之一，于2017年5月19日作為首家中資銀行系券商在香港聯(lián)合交易所主板上市。

2019年4月推出的交銀科創(chuàng)股權(quán)投資基金（下稱“科創(chuàng)基金”）則是全年亮點，該基金由交銀國際與交銀國信在上海共同發(fā)起設(shè)立，雙方分別出資，這也是為貫徹落實中央設(shè)立科創(chuàng)板試行注冊制戰(zhàn)略任務(wù)，把握長三角一體化發(fā)展重大機遇，首只由銀行發(fā)起設(shè)立的聚焦科創(chuàng)板擬上市企業(yè)的私募股權(quán)投資基金。

科創(chuàng)基金成立以來，交銀國際優(yōu)化科創(chuàng)基金“募、投、管、退”各環(huán)節(jié)流程，設(shè)立科創(chuàng)基金投決會，將科創(chuàng)基金投資項目評審納入交銀國際統(tǒng)一的風(fēng)險管理體系，為科創(chuàng)基金高效、穩(wěn)健運營提供制度保障。

基金設(shè)立至今運行平穩(wěn)，經(jīng)過嚴格的項目立項審查，6個項目提交投決會審議，涵蓋生物醫(yī)藥、云計算、核心系統(tǒng)軟件、芯片設(shè)計等領(lǐng)域，其中4個項目已完成投資協(xié)議簽署，預(yù)計年底管理規(guī)模將達到7.5億元。并且與交行江蘇省分行、蘇州分行、重慶分行、深圳分行緊密聯(lián)動募資，分別在蘇州、南京、重慶、深圳等地設(shè)立科創(chuàng)子基金，以此為區(qū)域性據(jù)點，逐漸擴大基金規(guī)模，形成區(qū)域影響力。

在挖掘投資項目方面，基金優(yōu)先選擇集成電路、人工智能、新材料、生物醫(yī)藥、智能制造與工業(yè)物聯(lián)、消費升級等領(lǐng)域具備“四新”特征的頭部企業(yè)和未來之星，優(yōu)先選擇符合科創(chuàng)板上市標準的企業(yè)，以成長階段和成熟階段的項目為主，尤其是Pre-IPO項目。科創(chuàng)基金的投資決策委員會擁有豐富的專業(yè)知識和經(jīng)驗，建立立項-投資-定期及重要事件跟蹤等完善的投資及投后管理執(zhí)行程序，及時制定及調(diào)整投資策略，協(xié)助被投企業(yè)在科創(chuàng)板上市實現(xiàn)退出，協(xié)助被投企業(yè)通過收購兼并擴大規(guī)模及市值，或通過推動與行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的合并而實現(xiàn)增值及退出。

交銀國信深耕“1+3+6”戰(zhàn)略規(guī)劃體系

2007年10月，交銀國信由交行對原湖北省國際信托投資公司實施戰(zhàn)略重組成立，是國內(nèi)首家國有大行直接投資控股（85%）的信托公司，注冊資本57.65億元。截至2018年末，公司存續(xù)信托資產(chǎn)規(guī)模8705億元，行業(yè)排名第四位。

交銀國信堅持“1+3+6”戰(zhàn)略規(guī)劃體系，即以打造“最值得信賴的信托資產(chǎn)管理機構(gòu)”為戰(zhàn)略定位，聚焦“專業(yè)資產(chǎn)管理、優(yōu)質(zhì)受托服務(wù)、高端財富管理”三大戰(zhàn)略支柱業(yè)務(wù)，實施“深化產(chǎn)融結(jié)合、加強集團協(xié)同、堅持創(chuàng)新引領(lǐng)、強化風(fēng)險管理、發(fā)揮黨建優(yōu)勢、打造專業(yè)團隊”六項戰(zhàn)略措施。

支持實體經(jīng)濟始終是交銀國信的初心。通過信托貸款、股權(quán)投資、投貸聯(lián)動、應(yīng)收賬款收益權(quán)融資、永續(xù)信托、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)模式，交銀國信大力支持長三角區(qū)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展以及鐵路、公路、重大水利工程以及保障性安居工程等重點項目建設(shè)，推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。截至2018年末，投向長三角區(qū)域所在四個省市的資金規(guī)模存量達到1638.52億元，其中投向?qū)嶓w經(jīng)濟1030.76億元，占比達到62.80%。

資產(chǎn)證券化領(lǐng)域，截至2019年11月，交銀國信累計發(fā)行投向長三角區(qū)域的項目共計31單，提供融資總額達1638.09億元；股權(quán)投資領(lǐng)域，通過全資子公司——交銀國信資產(chǎn)管理有限公司，與長三角區(qū)域內(nèi)的國藥資本、上汽投資、國新張創(chuàng)、君和資本等私募股權(quán)投資管理機構(gòu)合作私募股權(quán)投資基金的方式間接投資眾多優(yōu)秀企業(yè)，包括11只私募股權(quán)投資基金的投資，間接投資了近110家企業(yè)的股權(quán)，支持長三角區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、消費升級、創(chuàng)新發(fā)展。其中晶晨半導(dǎo)體、中微半導(dǎo)體均已在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

交銀租賃做大做強航空、航運

交銀租賃成立于2007年12月，是交通銀行全資控股子公司，注冊資本85億元，依托交銀集團平臺優(yōu)勢，充分發(fā)揮租賃本源特色，響應(yīng)國家重大發(fā)展戰(zhàn)略號召，大力扶持實體經(jīng)濟。歷經(jīng)12年快速發(fā)展，交銀租賃已樹立以航空、航運、公用民生、交通基建、能源電力等重點領(lǐng)域的特色業(yè)務(wù)，形成了“國際化、專業(yè)化、差異化、特色化”的經(jīng)營思路和境內(nèi)境外雙輪驅(qū)動的發(fā)展格局，在租賃資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新水平等方面確立了行業(yè)領(lǐng)先的市場地位。根據(jù)金融租賃專業(yè)委員會的統(tǒng)計，截至2019年三季度末，交銀租賃資產(chǎn)總額2603億元、公司租賃資產(chǎn)余額2456億元、前三季度公司租賃資產(chǎn)凈增額252億元、前三季度公司新增業(yè)務(wù)投放538億元，四項數(shù)據(jù)均位居國內(nèi)67家金融租賃公司的首位。

自成立以來，交銀租賃在長三角區(qū)域內(nèi)累計投放傳統(tǒng)融資租賃項目648億元，涉及客戶150余戶。截至2019年11月末，長三角區(qū)域內(nèi)融資租賃資產(chǎn)余額約為156億元，其中：上海33億元、江蘇70億元、浙江30億元、安徽23億元，在境內(nèi)傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)中占比16.58%，與寶武鋼集團、徐工集團、華菱星馬、奇瑞汽車、南京地鐵、連云港、淮北礦業(yè)等一批區(qū)域優(yōu)質(zhì)客戶開展了租賃業(yè)務(wù)合作，持續(xù)有效地促進了長三角區(qū)域內(nèi)實體經(jīng)濟的發(fā)展。

交銀租賃也積極支持上海為中心的國際航空樞紐建設(shè)，依托上海總部區(qū)位優(yōu)勢陸續(xù)與上海本土的東方航空、上海航空、中國貨運航空、春秋航空、吉祥航空等企業(yè)開展了廣泛而深入的飛機租賃業(yè)務(wù)合作，累計操作飛機30余架，總項目金額91億元，促進以上海為節(jié)點擴大長三角與全球互聯(lián)互通。

同時，交銀租賃也利用專業(yè)優(yōu)勢為區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)航運企業(yè)提供全方位服務(wù)。近年來，公司依托區(qū)域內(nèi)港口群密集特點，先后與長三角區(qū)域內(nèi)中化船務(wù)、振華重工、浙江海運、寧波海運、舟山中昌等航運企業(yè)在船舶租賃領(lǐng)域建立了持續(xù)而緊密的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，合作金額約52億元。

未來，交銀租賃也依托上海自貿(mào)區(qū)平臺和新片區(qū)紅利，跟進航空、航運租賃業(yè)務(wù)的稅收優(yōu)惠政策變化，動態(tài)調(diào)整全球業(yè)務(wù)布局，更好地挖掘和拓展新的業(yè)務(wù)細分市場和業(yè)務(wù)區(qū)域，保持航空、航運業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定增長。

交銀康聯(lián)深耕保險保障細分領(lǐng)域

交銀康聯(lián)人壽成立于2010年1月28日，是國內(nèi)首家銀行控股的壽險公司，注冊資金為51億元人民幣。2019年年初，作為公司在全國開設(shè)的第十六家分支機構(gòu)，交銀康聯(lián)人壽浙江省分公司正式成立，這也是交銀康聯(lián)人壽在長三角地區(qū)最新設(shè)立的省級分支機構(gòu)。

長三角地區(qū)是我國重要的人口集聚區(qū)和經(jīng)濟增長極，同樣也是中國保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的先行區(qū)。比如，2018年滬蘇浙皖三省一市保費總收入超過8000億元，占全國總保費的22%，從這組數(shù)據(jù)可以看出長三角之于中國保險業(yè)的重要地位?；趯I(yè)保險保障領(lǐng)域，交銀康聯(lián)人壽積極拓展業(yè)務(wù)，助力長三角一體化高質(zhì)量發(fā)展。圍繞完善的“交銀保障”產(chǎn)品線，公司為客戶提供包括人壽保險、健康保險和意外傷害保險等數(shù)十種保險產(chǎn)品及服務(wù)。

在長江三角洲城市群，交銀康聯(lián)人壽充分借助總部位于上海的區(qū)位便利和資源稟賦，并以江蘇省分公司、浙江省分公司、安徽省分公司、蘇州中心支公司及無錫中心支公司為主體，在重點城市均已正式開展業(yè)務(wù)。

截至目前，交銀康聯(lián)人壽在長三角地區(qū)已為超過223萬客戶提供服務(wù)，已累計支出理賠款超過3.85億元；在積極開展業(yè)務(wù)的同時，在相關(guān)區(qū)域，公司借助3·15銀行業(yè)和保險業(yè)消費者權(quán)益保護教育宣傳周、7·8全國保險公眾宣傳日等行業(yè)活動平臺，亦積極開展保險理念宣傳，幫助公眾提高通過商業(yè)保險完善個人及全家健康、養(yǎng)老保障的意識。

未來，長三角一體化發(fā)展將為保險業(yè)帶來更為廣闊的增長空間，公司在相關(guān)區(qū)域的保險保障和服務(wù)細分領(lǐng)域的業(yè)務(wù)積累也將助力公司加速發(fā)展。

交銀理財加速凈值化轉(zhuǎn)型 新產(chǎn)品主題聚焦長三角一體化

今年6月，交通銀行全資子公司交銀理財有限責(zé)任公司（下稱“交銀理財”）正式揭牌開業(yè)，至今已發(fā)行多款產(chǎn)品。

不可否認，銀行系理財子公司都面臨著凈值化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，而這在2020年存續(xù)理財?shù)狡诤蟾鼮橥怀?，不過交銀理財也在加速提升投研能力，并發(fā)揮母行的資源優(yōu)勢，推出更多符合銀行理財類客戶風(fēng)險偏好的凈值型產(chǎn)品。

交銀理財總裁金旗表示，作為唯一總部在上海的國有大型銀行，首家注冊在上海的銀行理財子公司，交銀集團把長三角地區(qū)作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，著力于打造國際水準的本土資管機構(gòu)，助推上海國際金融中心“1+6”建設(shè)。

聚焦長三角一體化發(fā)展主題

今年9月，交銀理財成功舉辦全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)中心高峰論壇。論壇上，交銀理財與中證指數(shù)有限公司攜手發(fā)布了“中證交銀理財長三角指數(shù)”，該指數(shù)通過甄選長三角區(qū)域高質(zhì)量上市公司，致力于打造全球資產(chǎn)配置長三角區(qū)域的價值之錨。

指數(shù)發(fā)布后，交銀理財順勢而為，于11月推出首款長三角一體化主題的股債混合理財產(chǎn)品——“博享長三角一體化策略精選理財產(chǎn)品”，共募集16.61億元，業(yè)績比較基準為4.3%。其中，固收類主要投資區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)債務(wù)融資工具（以直投為主），而權(quán)益類則關(guān)注區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行的股票、可交債/可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等（以委外FOF為主）。

該款產(chǎn)品具有三大亮點：一是起購點低，凸顯惠民特色，該款產(chǎn)品的起購金額低至1000元；二是流動性較強，可提供質(zhì)押服務(wù)，隨借隨還；三是收益穩(wěn)定。該款產(chǎn)品以中證交銀理財長三角指數(shù)為基礎(chǔ)，通過量化選股、指數(shù)增強等低波股票投資策略，在增厚投資收益的同時控制波動與回撤，幫助投資者獲得穩(wěn)定收益。

“作為增厚收益的部分，權(quán)益類產(chǎn)品以量化策略為主。我們挑選優(yōu)秀的私募基金管理人來打造定制化的產(chǎn)品，嚴格篩選策略、控制波動率和投資標的，同時也會通過smartbeta來對市場風(fēng)險進行選擇性暴露，爭取實現(xiàn)收益和穩(wěn)健性的平衡，滿足銀行客戶的需求。”交銀理財權(quán)益投資部高級投資經(jīng)理王釙表示。

除了權(quán)益，整個產(chǎn)品仍需要以固收來夯實基底。在固收方面，可增厚收益的部分則是非標投資，而這也突出了銀行系理財子的資源優(yōu)勢。目前監(jiān)管要求的非標資產(chǎn)占比上限35%，“風(fēng)險和收益都是對等的，但對銀行理財子來說，借用集團的整體資源，將更有利于甄別高性價比的投資品種。”交銀理財權(quán)益投資部投資經(jīng)理孫陶稱，未來要繼續(xù)發(fā)揮與分行協(xié)同發(fā)展的優(yōu)良傳統(tǒng)，提升資產(chǎn)獲取能力和投后管理能力，提高客戶黏性，撬動多項業(yè)務(wù)合作。同時，也要鞏固子公司間合作機制，如繼續(xù)深化與交銀國信非標準化資產(chǎn)領(lǐng)域投放安排，加強與交銀基金在權(quán)益和主動管理專戶等領(lǐng)域的合作等。

金旗稱，后續(xù)將圍繞長三角主題，將長三角一體化主題產(chǎn)品打造為系列化主題產(chǎn)品，希望通過此類產(chǎn)品將金融活水引入到長三角區(qū)域內(nèi)最具有活力的信息技術(shù)、高端制造、生物醫(yī)藥等行業(yè)，支持區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。聚焦于長三角的投資策略，順應(yīng)國家戰(zhàn)略導(dǎo)向，使理財產(chǎn)品的投資者更好地享受區(qū)域、產(chǎn)業(yè)紅利。

凈值化轉(zhuǎn)型機遇與挑戰(zhàn)并存

2020年，隨著存續(xù)理財產(chǎn)品的到期，銀行系理財子公司所面臨的凈值化轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)將進一步突出。未來交銀理財不僅面臨日趨激烈的行業(yè)競爭，內(nèi)外部環(huán)境較大的不確定性也帶來了一系列挑戰(zhàn)。

金旗表示，一是大資管行業(yè)競爭加劇，隨著監(jiān)管標準的逐步統(tǒng)一，銀行理財子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的競爭已經(jīng)拓寬到整個資產(chǎn)管理市場，券商、基金、信托、保險等相關(guān)資產(chǎn)管理機構(gòu)將不斷沖擊銀行資產(chǎn)管理領(lǐng)域，競爭將更為激烈；二是全球負利率時代即將來臨，各機構(gòu)對高收益資產(chǎn)爭奪將更為激烈；三是大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新興科技正逐漸賦能傳統(tǒng)財富管理機構(gòu)，甚至顛覆傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形態(tài)。銀行理財子不僅面臨著十分急迫的金融科技賦能的挑戰(zhàn)，伴隨而來的數(shù)據(jù)安全、風(fēng)險識別、風(fēng)險管理等問題也日漸突出。

但是，交銀理財也具備其他金融機構(gòu)所不及的優(yōu)勢。

一是牌照優(yōu)勢。交銀理財可以充分利用理財子公司牌照在公募、私募、全投資資產(chǎn)類別的優(yōu)勢，打造“大而全”的產(chǎn)品體系。

二是先發(fā)優(yōu)勢。交行自2005年開展理財業(yè)務(wù)，是國內(nèi)首批開展銀行理財業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，同時，純凈值型產(chǎn)品經(jīng)過幾年的發(fā)展、規(guī)模逾千億，培育了一定的客戶基礎(chǔ)。明年是過渡期最后一年，交銀理財將持續(xù)發(fā)揮凈值型產(chǎn)品管理經(jīng)驗優(yōu)勢，加大深化凈值化轉(zhuǎn)型。

三是渠道優(yōu)勢。交銀理財將打造以母行渠道為主，互聯(lián)網(wǎng)渠道、同業(yè)代銷渠道、公司直銷渠道為輔的“1+3”四位一體的全渠道網(wǎng)絡(luò)體系。

四是客戶優(yōu)勢。子公司理財取消1萬元起點金額之后，大大擴展了理財?shù)氖鼙娙后w，長尾客戶數(shù)量上億，潛力巨大。未來子公司也將加大與母行渠道的溝通和合作，加大研究產(chǎn)品與客群的適配性。

五是風(fēng)控優(yōu)勢。交銀理財將建立自上而下多層次的風(fēng)險管理架構(gòu)，

搭建覆蓋市場、流動性、合規(guī)、信用、操作、聲譽等風(fēng)險的全方面風(fēng)險管理體系，實現(xiàn)業(yè)務(wù)審批、投后管理、風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險控制的全流程風(fēng)險管理。

在金融開放的背景下，交銀理財也將拓展與外資的合作，盡管其目前尚未表態(tài)未來會否引入外部股東，但這一可能性長期存在。11月21日，彭博也與交行建立全球性戰(zhàn)略合作關(guān)系，雙方將在指數(shù)編制、金融數(shù)據(jù)服務(wù)、做市業(yè)務(wù)以及監(jiān)管合規(guī)等多個領(lǐng)域展開合作，旨在推動國際化戰(zhàn)略。

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