新冠疫情以來(lái)全球供應(yīng)鏈經(jīng)歷了三輪沖擊：在2020年疫情爆發(fā)期，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)停頓帶來(lái)減產(chǎn)和庫(kù)存消耗，隔離也限制了就業(yè)；2021年全球需求反彈碰上低庫(kù)存、弱生產(chǎn)、交通物流遇阻，供需失衡加劇；2022年俄烏沖突對(duì)能源、原材料和食品供給的影響。全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈遭受沖擊，加劇了疫情和地緣政治對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響，也帶來(lái)私人和公共部門對(duì)供給穩(wěn)定的反思。微觀層面企業(yè)更加重視供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，宏觀上各國(guó)政府強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈的韌性，不僅從效率也從安全的角度看待產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

黨的二十大報(bào)告提出：“要堅(jiān)持以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力和可靠性，提升國(guó)際循環(huán)質(zhì)量和水平，加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，著力提高全要素生產(chǎn)率， 著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平”。40年的改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)后，中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈扮演著關(guān)鍵角色，現(xiàn)在也遇到新挑戰(zhàn)，高質(zhì)量發(fā)展要求兼顧產(chǎn)業(yè)鏈的效率和安全。

中金公司研究部和中金研究院聯(lián)合撰寫(xiě)了《大國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈——新格局下的宏觀與行業(yè)趨勢(shì)》這篇深度報(bào)告，圍繞效率與安全兩個(gè)維度，從宏觀與產(chǎn)業(yè)、科技與政策、國(guó)內(nèi)與國(guó)際多個(gè)層面分析產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提出新形勢(shì)下中國(guó)發(fā)揮好規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈效率與安全的重要性。本文從宏觀的視角就產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展和調(diào)整提出一些看法和思考。

一、逆全球化：歷史沒(méi)有終結(jié)

經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)人類社會(huì)的最大貢獻(xiàn)可能是提倡自由貿(mào)易。在亞當(dāng)·斯密的《國(guó)富論》之前，主流思維認(rèn)為積累財(cái)富就是要占有黃金，資源配置靠武力搶占土地和殖民，亞當(dāng)·斯密提出基于分工和貿(mào)易的自由市場(chǎng)創(chuàng)造財(cái)富，自由市場(chǎng)是指免于包括封建王權(quán)、貴族和地主在內(nèi)的尋租者控制。雖然一些學(xué)者對(duì)自由貿(mào)易的結(jié)果有爭(zhēng)議，比如有觀點(diǎn)認(rèn)為自由貿(mào)易產(chǎn)生受益者和受損者，保護(hù)新興行業(yè)和創(chuàng)新領(lǐng)域有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等，但經(jīng)濟(jì)學(xué)總體傾向于鼓勵(lì)自由貿(mào)易。

過(guò)去40年，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)占據(jù)主流地位，在政策層面體現(xiàn)為全球范圍內(nèi)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融自由化，帶來(lái)商品和服務(wù)貿(mào)易，跨境資本、技術(shù)和信息流動(dòng)大幅擴(kuò)張。伴隨技術(shù)進(jìn)步降低運(yùn)輸和信息溝通成本，專業(yè)化分工日益細(xì)化，全球產(chǎn)業(yè)鏈成為效率提升和經(jīng)濟(jì)繁榮的重要載體。1989年美國(guó)政治學(xué)者福山提出“歷史終結(jié)論”，認(rèn)為人類政治歷史發(fā)展到達(dá)終結(jié)，歷史的發(fā)展只有一條路，即市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和民主政治，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)會(huì)逐漸形成一個(gè)統(tǒng)一的學(xué)習(xí)和文化共同體，政治不再重要，市場(chǎng)決定一切。

但從2008年全球金融危機(jī)開(kāi)始，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，到新冠疫情和俄烏沖突，逆全球化的驅(qū)動(dòng)力從經(jīng)濟(jì)層面擴(kuò)張到非經(jīng)濟(jì)因素。雖然新冠疫情短期對(duì)供應(yīng)鏈的沖擊很大，但有越來(lái)越多的跡象顯示地緣政治再次成為影響全球資源配置的更深遠(yuǎn)的因素，國(guó)家安全要求降低產(chǎn)業(yè)鏈成為地緣政治競(jìng)爭(zhēng)的工具的風(fēng)險(xiǎn)。在逆全球化時(shí)代，歷史并沒(méi)有終結(jié)。

首先，疫情雖然給全球供應(yīng)鏈帶來(lái)很大的沖擊，但也凸顯了國(guó)際貿(mào)易對(duì)世界各國(guó)應(yīng)對(duì)疫情的貢獻(xiàn)。一方面，一個(gè)國(guó)家的產(chǎn)品生產(chǎn)因?yàn)閬?lái)自其他國(guó)家的中間品進(jìn)口受阻而受到影響；另一方面，在自身的生產(chǎn)受疫情沖擊時(shí)，來(lái)自其他國(guó)家（在那個(gè)時(shí)間點(diǎn)受沖擊較?。┑倪M(jìn)口形成供給替代。在微觀層面疫情對(duì)企業(yè)的供應(yīng)鏈帶來(lái)了很大的沖擊，但從宏觀層面看，疫情期間全球產(chǎn)業(yè)鏈還是顯示了韌性，比如中國(guó)的出口對(duì)于滿足其他國(guó)家的需求起到了重要作用。一個(gè)體現(xiàn)就是疫情以來(lái)國(guó)際貿(mào)易占GDP的比例沒(méi)有下降，反而上升。

其次，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈變遷有更深遠(yuǎn)影響的是地緣政治競(jìng)爭(zhēng)，而地緣政治考量和貿(mào)易保護(hù)主義有時(shí)難以區(qū)分，讓問(wèn)題變得更復(fù)雜。保護(hù)主義抬頭和發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部的貧富差距擴(kuò)大有關(guān)。針對(duì)貧富分化，左派強(qiáng)調(diào)自由主義加劇了分配不公，全球化只是讓少數(shù)富人受益，右派則強(qiáng)調(diào)外部因素，比如指責(zé)中國(guó)的貿(mào)易和墨西哥非法移民搶了美國(guó)人的工作。就地緣政治而言，美國(guó)左右兩派的共同點(diǎn)是地緣政治考量，尤其是認(rèn)為全球化給了中國(guó)崛起的機(jī)會(huì)，而中國(guó)成為超級(jí)大國(guó)不符合西方的利益。

歷史不會(huì)簡(jiǎn)單的重復(fù)，但往往押著相同的韻腳前行。第一次逆全球化發(fā)生在第一次世界大戰(zhàn)和西班牙大流感之后，1920-30年代民族主義和貿(mào)易摩擦興起，最后演變?yōu)榉ㄎ魉怪髁x和第二次世界大戰(zhàn)。今天的逆全球化背后也有大流行疫情和俄烏沖突的促進(jìn)作用。國(guó)際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作不僅提升效率，也促進(jìn)世界和平，因?yàn)樘娲袌?chǎng)交易的一個(gè)可能是憑借武力優(yōu)勢(shì)占有資源。長(zhǎng)期以來(lái)經(jīng)濟(jì)學(xué)把國(guó)家安全看成遠(yuǎn)離市場(chǎng)分析的另一門學(xué)科，但現(xiàn)在發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)學(xué)需要重新認(rèn)識(shí)要素稟賦、經(jīng)濟(jì)一體化、地緣政治的相互作用。

二、空間經(jīng)濟(jì)：世界不是平的

《國(guó)富論》的第一章有一個(gè)著名的例子，一個(gè)人制造大頭針一天可能完成不了幾個(gè)，如果把工序分成大約18個(gè)不同環(huán)節(jié)形成專業(yè)分工，每個(gè)人每天能完成幾千個(gè)，效率大幅提升。把專業(yè)分工和自由貿(mào)易擴(kuò)大到國(guó)家之間，先是消費(fèi)品貿(mào)易，后來(lái)越來(lái)越多中間品貿(mào)易，形成今天的全球產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)在空間上的布局，不僅反映了地理距離的成本因素，背后還有要素稟賦差異、技術(shù)進(jìn)步和制度環(huán)境的影響。全球產(chǎn)業(yè)鏈分工在帶來(lái)收益的同時(shí)也隱含著不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，如何平衡空間布局的效率和安全是產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。

傳統(tǒng)的貿(mào)易理論強(qiáng)調(diào)空間上要素稟賦的作用，一個(gè)國(guó)家出口的產(chǎn)品需要投入其稟賦較多的要素時(shí)，則具有成本優(yōu)勢(shì)。勞動(dòng)力供給更充沛的國(guó)家生產(chǎn)和出口更多勞動(dòng)密集型的產(chǎn)品，資本充沛的國(guó)家生產(chǎn)和出口更多資本密集型產(chǎn)品，兩者之間的互補(bǔ)性驅(qū)動(dòng)國(guó)際貿(mào)易。過(guò)去40年占據(jù)主導(dǎo)地位的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)更進(jìn)一步，假設(shè)企業(yè)基于生產(chǎn)和運(yùn)輸成本選擇生產(chǎn)地，資本從回報(bào)率低的發(fā)達(dá)國(guó)家流向回報(bào)率高的發(fā)展中國(guó)家，追趕效應(yīng)使得低收入國(guó)家增長(zhǎng)快于高收入國(guó)家，國(guó)家之間的勞動(dòng)力和資本回報(bào)差異下降，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最終趨同。

過(guò)去40年的全球化確實(shí)弱化了地理和空間距離的重要性。一個(gè)企業(yè)甚至個(gè)人所面臨的競(jìng)爭(zhēng)不再是一地、一國(guó)之內(nèi)，而是全球的，全球市場(chǎng)是一個(gè)同質(zhì)的空間。美國(guó)記者Thomas Friedman在2005年出版的《世界是平的》書(shū)中描述了 “世界正被抹平”，空間上的距離不再重要，全球村是大趨勢(shì)。在世界是平的環(huán)境下，全球化的網(wǎng)絡(luò)和互動(dòng)帶來(lái)和諧共處，國(guó)家之間的空間距離感下降，政府對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的控制力下降。

否認(rèn)空間位置差異的重要性顯然不符合現(xiàn)實(shí)，只有少數(shù)國(guó)家，主要是東亞一些經(jīng)濟(jì)體經(jīng)歷了成功追趕，同時(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家之間的貿(mào)易往往超過(guò)其與低收入國(guó)家之間的貿(mào)易。一個(gè)原因是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在。規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求廠商盡可能把一種產(chǎn)品的規(guī)模做大，但資源有限，把一種產(chǎn)品的規(guī)模做大意味商品種類減少，而消費(fèi)者偏好是多樣化的，由此產(chǎn)生多樣化消費(fèi)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)之間的矛盾，更大范圍內(nèi)的分工細(xì)化和貿(mào)易可以緩解這個(gè)矛盾。即使兩國(guó)的要素稟賦相同，仍然可以通過(guò)專業(yè)分工和國(guó)際貿(mào)易來(lái)提高效率，這可以解釋為什么發(fā)達(dá)國(guó)家之間有大量貿(mào)易。

另一個(gè)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)相互作用的因素是空間距離帶來(lái)的運(yùn)輸成本。運(yùn)輸成本促使生產(chǎn)靠近消費(fèi)，限制了生產(chǎn)的集中，但經(jīng)濟(jì)活動(dòng)集中帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，如果規(guī)模經(jīng)濟(jì)收益超過(guò)了運(yùn)輸成本，企業(yè)就受益于產(chǎn)業(yè)的集聚。結(jié)合運(yùn)輸成本和規(guī)模經(jīng)濟(jì)兩方面考慮，產(chǎn)業(yè)集聚在需求大的市場(chǎng)最具優(yōu)勢(shì)。在改革開(kāi)放的早期，中國(guó)的制造業(yè)發(fā)展受益于勞動(dòng)力成本低的支持。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和收入提升，勞動(dòng)力成本增加了，但中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈的地位持續(xù)上升，這里有中國(guó)作為最終需求大市場(chǎng)的作用。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)多樣性和運(yùn)輸?shù)染嚯x成本的結(jié)合，意味著產(chǎn)業(yè)鏈在空間分布的不平衡，世界不是平的。我們需要重新認(rèn)識(shí)空間位置的重要性，不僅要考慮運(yùn)輸成本等經(jīng)濟(jì)因素，更要理解廣義的地理和空間概念下，包括政治、社會(huì)、歷史、文化等非經(jīng)濟(jì)因素的作用。企業(yè)集聚效應(yīng)既受規(guī)模經(jīng)濟(jì)與運(yùn)輸成本的影響，也受政治和社會(huì)政策的作用，還有歷史路徑的依賴，帶有鮮明的地區(qū)差異和區(qū)域色彩。這意味著產(chǎn)業(yè)鏈在空間上的調(diào)整（回岸、近岸、友岸）需要付出成本，包括設(shè)備遷移成本、長(zhǎng)期固定投資的沉沒(méi)成本、對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)的依賴所隱含的負(fù)外部性等。對(duì)總量經(jīng)濟(jì)來(lái)講，產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整通常意味著效率下降，成本上升。

產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整會(huì)不會(huì)增加其韌性和安全呢？在微觀層面，縮小空間分布范圍、減少中間環(huán)節(jié)有助于供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，但在宏觀層面產(chǎn)業(yè)鏈的韌性不一定來(lái)自回岸、近岸（雞蛋不能放在一個(gè)籃子里）和友岸（今天的朋友明天可能是敵人），而是供應(yīng)來(lái)源地在空間的分散，包括地理、政治和文化差異。這是因?yàn)楹暧^上的風(fēng)險(xiǎn)分散不是指某一類產(chǎn)品供應(yīng)來(lái)源的分散，而是指經(jīng)濟(jì)的總供給的分散，任何國(guó)家都不大可能生產(chǎn)所有自己消費(fèi)需要的商品。和全球化時(shí)代比較，地緣政治等非經(jīng)濟(jì)因素驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整必然帶來(lái)效率下降（成本上升）。但是否增加安全？結(jié)論并不確定，這有點(diǎn)類似每個(gè)國(guó)家都增加軍費(fèi)但國(guó)防安全不一定改善。

另一個(gè)對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有重大影響但其具體效果還看不清楚的變量是土地空間，準(zhǔn)確的說(shuō)是應(yīng)對(duì)氣候變化和綠色轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的影響。土地提供最終吸收二氧化碳 （森林碳匯和碳封存）的空間，也提供支持可再生能源（太陽(yáng)能、風(fēng)能、水電）的空間，土地空間的利用可以幫助人類應(yīng)對(duì)極端天氣帶來(lái)的洪水和干旱（比如水庫(kù)），土地還涉及傳統(tǒng)化石能源生產(chǎn)和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的轉(zhuǎn)型等?？稍偕茉丛O(shè)備的制造有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，從化石能源轉(zhuǎn)向可再生能源可以增加中國(guó)的能源安全，但可再生能源使用需要占用大量土地，帶來(lái)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，應(yīng)對(duì)氣候變化可能需要大規(guī)模改變土地的用途和地貌。

對(duì)于大國(guó)來(lái)講，土地供給似乎不是問(wèn)題，但土地作為生產(chǎn)要素有其特殊屬性。土地在空間上不可移動(dòng)，時(shí)間上不可轉(zhuǎn)換 （而一般生產(chǎn)性資本把今天的消費(fèi)轉(zhuǎn)換成明天的消費(fèi)），天然具有壟斷屬性，土地的使用容易和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、尋租和腐敗行為聯(lián)系在一起，扭曲資源配置，就像土地的自然供給并不緊張，但一些大城市的房?jī)r(jià)畸高。工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代土地的作用下降，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)把土地看成生產(chǎn)性資本的一部分，在應(yīng)對(duì)氣候變化的新時(shí)代，土地作為生產(chǎn)要素的獨(dú)立性回升。土地的多種用途之間有競(jìng)爭(zhēng)，其新角色對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響還有待觀察，但可以做一個(gè)初步判斷，基于其規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的屬性，土地的重要性上升帶來(lái)成本的增加。

（彭文生系中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究部負(fù)責(zé)人、中金研究院執(zhí)行院長(zhǎng)）

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