A股上市銀行2024年半年報均浮出水面。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，42家上市銀行整體營業(yè)收入2.89萬億元，較去年同期的2.95萬億元減少576.19億元，其中16家上市銀行出現(xiàn)營收同比下滑，國有行、股份行更為突出，投資收益大增成為利潤增長的主要因素。此外，上市銀行資產質量表現(xiàn)相對穩(wěn)健，整體不良貸款率走低。

營收及凈利整體承壓

今年上半年，上市銀行營業(yè)收入及凈利潤呈現(xiàn)整體承壓狀態(tài)。

六大國有行實現(xiàn)營業(yè)收入1.80萬億元，較去年同期的1.85萬億元減少473.34億元，除了農業(yè)銀行外，其余5家國有行均出現(xiàn)營業(yè)收入同比下滑情形。工商銀行下滑幅度最大，今年上半年該行實現(xiàn)營業(yè)收入4204.99億元，較去年同期的4474.94億元減少了6.03%。建設銀行和交通銀行降幅也較為明顯，分別實現(xiàn)營業(yè)收入3859.65億元、1323.47億元，較去年同期分別下降3.57%、3.51%。

凈利潤方面，除了農業(yè)銀行外，其余5家國有行都出現(xiàn)凈利潤同比走低。工商銀行上半年實現(xiàn)凈利潤1704.67億元，較去年同期走低1.89%；建設銀行上半年實現(xiàn)凈利潤1643.26億元，較去年同期下降1.80%。交通銀行、郵儲銀行、中國銀行下降幅度緊隨其后。

業(yè)績不明朗的情形也在股份行上演。9家上市股份行共實現(xiàn)營業(yè)收入7809.55億元，較去年同期的8044.49億元減少了234.94億元，有5家出現(xiàn)營收同比下滑的情況，從規(guī)模來看，招商銀行營收減少55億元，同比下降0.39%；平安銀行下降幅度最大，為12.95%，光大銀行、民生銀行分別同比下降8.77%、6.17%。

凈利潤方面，9家上市股份行共實現(xiàn)凈利潤2735.69億元，有3家出現(xiàn)同比下滑。民生銀行凈利潤同比下降5.48%，中信銀行同比下降1.60%；招商銀行、民生銀行分別減少10.09億元、15.98億元。

上市城農商行中，有6家出現(xiàn)營業(yè)收入同比下滑的情形，分別是鄭州銀行、貴陽銀行、蘭州銀行、廈門銀行、渝農商行、南京銀行，鄭州銀行今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入63.93億元，較去年同期的69.18億元下滑7.59%。凈利潤方面，共有4家上市城農商行出現(xiàn)同比走低，分別是鄭州銀行、廈門銀行、貴陽銀行及蘭州銀行，鄭州銀行降幅最大，上半年實現(xiàn)凈利潤15.94億元，同比下降22個百分點。

（圖片來源：據Wind數(shù)據、上市銀行半年報梳理）

34家銀行凈息差走低

根據監(jiān)管此前披露的數(shù)據，今年二季度，我國商業(yè)銀行凈息差為1.54%，與一季度持平，但與去年同期相比下降了20BP，處于歷史低位。凈息差作為衡量商業(yè)銀行賺錢能力的重要指標，對于上市銀行業(yè)績來說至關重要。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，34家上市銀行凈息差進一步走低，最低的跌至1.14%，有16家上市銀行凈息差低于1.54%的行業(yè)平均水平，4家與行業(yè)平均水平持平，共有30家低于1.8%的監(jiān)管合意水平。

凈息差低于1.54%水平的共有16家上市銀行，廈門銀行凈息差水平最低，僅為1.14%，該行去年同期凈息差還達到1.34%。上海銀行凈息差跌破1.2%，僅有1.19%。西安銀行、交通銀行凈息差水平分別為1.21%、1.29%，其中交通銀行較今年一季度的凈息差水平上升2BP，但和去年同期的1.43%相比，仍走低了22BP。

半年報數(shù)據顯示，42家上市銀行中共有3家凈息差還處于2%及以上水平，分別是常熟銀行、長沙銀行及招商銀行。常熟銀行凈息差為2.79%，但仍較今年一季度走低4BP，較去年同期3%水平走低21BP。長沙銀行凈息差較去年同期走低22BP。招商銀行也節(jié)節(jié)下跌，今年二季度末凈息差水平為2%，較一季度走低2BP，較去年同期走低23BP。

（圖片來源：據Wind數(shù)據、上市銀行半年報梳理）

投資收益為主要增長點

今年上半年，非息業(yè)務支撐銀行業(yè)“半邊天”，在債市大幅上漲的背景下，多家A股上市銀行投資收益取得亮眼成績，為上半年營業(yè)收入、凈利潤貢獻不小力量。今年上半年，10年期、30年期國債收益率分別從去年末的2.56%及2.83%走低至2.21%及2.43%。

記者據Wind數(shù)據梳理，42家A股上市銀行中，有32家投資收益同比出現(xiàn)正增長，8家實現(xiàn)同比增幅翻一倍及以上，其中有5家是農商行，包括瑞豐銀行、張家港行、渝農商行、紫金銀行、蘇農商行。

投資收益規(guī)模方面，共有11家上市銀行投資收益凈收入規(guī)模超過百億元級，興業(yè)銀行、工商銀行投資凈收益分別為220.26億元、216.35億元，居于前兩位，招商銀行、中國銀行、農業(yè)銀行、中信銀行等規(guī)?？壳啊?/p>

今年上半年農商行買債引起市場關注，記者注意到，今年上半年，投資收益凈收入占多家上市農商行營業(yè)收入較高比重，為它們帶來不小收益。蘇農商行投資凈收入占營收比重達到30.95%，張家港行、無錫農商行、瑞豐銀行、江陰銀行等占比均達到20%以上。

國有大行的投資收益凈收入占營收比重較小，建設銀行比重最低，僅為2.8%，農業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行占比分別為4.14%、5.15%、5.91%、6.79%、10.51%。股份制商業(yè)銀行中，興業(yè)銀行占比最高為19.48%，平安銀行、浙商銀行分別占比15.87%、15.78%，居于第二、第三位。

多家銀行在半年報中表示，今年上半年，在凈息差收窄、資本收益率下行的拖累下，銀行投資收益凈收入增長對營收貢獻持續(xù)提升。成都銀行指出，2024年上半年，債市收益率持續(xù)下行，該行通過加強市場預判，在利率低位擇機止盈部分存量持倉債券，取得了較好的投資業(yè)績，因而與去年同期相比，體現(xiàn)出一定增長。

雖然多家上市銀行通過“買債”實現(xiàn)一定程度的利潤增長，但在不少業(yè)內人士看來，僅靠這一業(yè)務維持營收、利潤增長的模式不可持續(xù)。

“上市銀行只有聚焦主業(yè)，提升經營的穩(wěn)健性才能度過低迷期。”光大銀行研究員周茂華認為，投資收益一定程度上拓展了銀行非息收入的來源，但占比過高的現(xiàn)象仍在持續(xù)，會導致部分銀行收益來源不夠穩(wěn)定，受金融市場波動影響較大，同時可能會出現(xiàn)部分銀行增加風險資產配置，與主業(yè)有所偏離。

（圖片來源：據Wind數(shù)據、上市銀行半年報梳理）

資產質量相對穩(wěn)健

整體來看，上市銀行整體資產質量保持相對穩(wěn)健的態(tài)勢。42家上市銀行中，19家出現(xiàn)不良貸款余額下降、13家出現(xiàn)不良貸款率走低的情形，多家不良貸款率與前一季度持平。

截至今年二季度末，42家上市銀行不良貸款余額合計規(guī)模為2.13萬億元，相較于今年一季度的2.08萬億元增長了525.32億元，較去年同期的1.99萬億元增長額度更為明顯。

其中，有23家出現(xiàn)不良貸款余額較一季度出現(xiàn)環(huán)比走高的情形，國有行增長幅度居前，農業(yè)銀行、中國銀行增長規(guī)模均破千億元，分別為3173億元、2018億元，交通銀行、建設銀行、郵儲銀行、工商銀行均有不同程度的增長。

與此同時，19家上市銀行出現(xiàn)不良貸款余額下降的情形，蘭州銀行、青島銀行、杭州銀行下降規(guī)模均破千億元，分別為3662.8億元、3355.4億元、1015.3億元。

此外，42家上市銀行不良貸款率出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，有13家不良貸款率走低。環(huán)比走低的上市銀行中，重慶銀行、浦發(fā)銀行、滬農商行、江蘇銀行不良貸款率降幅最為明顯。與此同時，有9家上市銀行不良貸款率出現(xiàn)上升情形，西安銀行不良貸款率走高0.29個百分點，民生銀行、廈門銀行、招商銀行、中信銀行等均有所走高。

上述商業(yè)銀行中，有6家上市銀行不良貸款率高于行業(yè)1.56%的平均水平，分別是鄭州銀行、蘭州銀行、青農商行、西安銀行、華夏銀行、貴陽銀行。有16家上市銀行不良貸款率低于1%，成都銀行、杭州銀行、常熟銀行、寧波銀行等居于前列。

不過，從整體撥備覆蓋率水平來看，上市銀行風險抵御能力仍有待加強。據記者梳理，42家上市銀行中，有25家不良貸款撥備覆蓋率較一季度環(huán)比走低，其中8家銀行降幅超過10個百分點，西安銀行、廈門銀行、江蘇銀行等降幅位列前三。