2024年12月18日，安永在北京發(fā)布第十一期《中國走出去》系列報告——《跨越千年商道：阿拉伯投資新視角》。該報告梳理了中國和阿拉伯國家聯(lián)盟（以下簡稱“阿盟”）的貿(mào)易、投資及政策溝通現(xiàn)狀，深度解析阿盟在金融、能源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及消費(fèi)品四大領(lǐng)域的投資趨勢與前景，并總結(jié)中國企業(yè)在上述領(lǐng)域的投資機(jī)遇、挑戰(zhàn)及應(yīng)對策略。

數(shù)據(jù)顯示，自2018年中阿簽署《中阿合作共建“一帶一路”行動宣言》以來，兩地貿(mào)易顯著增長，貨物貿(mào)易總額從2018年的2,442億美元增至2023年的3,981億美元，復(fù)合年均增長率達(dá)10.3%，高于同期中國貨物貿(mào)易總額增速（6.7%）[1]。2023年中國對阿盟國家直接投資流量為26億美元，同比大增30%，投資領(lǐng)域日益多元，覆蓋金融、能源、基建、消費(fèi)品等行業(yè)。此外，沙特、阿聯(lián)酋及埃及于今年1月正式加入金磚國家組織，未來兩地貿(mào)易投資有望持續(xù)快速增長。

截至目前，中國已與全部22個阿盟成員國和阿盟簽署共建“一帶一路”合作文件，與14個成員國建立全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系或戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，并在“一帶一路”框架下實(shí)施了200多個大型合作項目，合作成果惠及約20億人口，顯著促進(jìn)了區(qū)域商品、資金、技術(shù)、人員的大流通[2]。

周昭媚

安永中國海外投資業(yè)務(wù)部全球主管、“一帶一路”主管

“在國際格局日益復(fù)雜的背景下，中阿關(guān)系邁向新紀(jì)元，雙方聚焦經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以互惠互利為核心，以創(chuàng)新驅(qū)動為動力，拓展了前所未有的合作空間。未來，中阿將繼續(xù)依托‘中阿合作論壇’及‘中國—阿拉伯國家峰會’等平臺，進(jìn)一步提升戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，加快多領(lǐng)域合作，共同推進(jìn)平等有序、普惠包容的多邊新格局。”

一、中國金融機(jī)構(gòu)加速布局 助力中企出海

阿拉伯金融市場憑借優(yōu)越的地理位置和豐富的石油資源，展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。其中，沙特和阿?lián)酋的金融業(yè)發(fā)展迅速。例如，在福布斯2024中東“30家最具價值銀行”榜單中，沙特包攬前兩名并有10家銀行上榜[3]；2023年阿聯(lián)酋IPO活動共籌集55億美元，占海合會國家IPO總額的54%，在地區(qū)占據(jù)領(lǐng)先地位。近年來，中阿關(guān)系日益密切，沙特和阿聯(lián)酋在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中積極鼓勵外資進(jìn)入金融業(yè)，為中企開拓融資渠道提供了契機(jī)，助力中企加速布局阿盟市場。開拓阿拉伯金融市場已成為中國金融機(jī)構(gòu)的重要戰(zhàn)略選擇之一。

報告分析了伊斯蘭金融特質(zhì)、沙特和阿聯(lián)酋的金融格局、獨(dú)特商業(yè)金融文化與監(jiān)管政策。中國金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、保險、券商及資管機(jī)構(gòu)，正加快在沙特和阿聯(lián)酋的布局。目前，中國五大行均已在該區(qū)域設(shè)立分支和服務(wù)點(diǎn)，中阿央行及證券交易所間的金融合作也在深化，包括推動雙邊本幣互換及跨境投資。

江海峰

安永中國海外投資業(yè)務(wù)部全球金融主管

“金融合作對中阿關(guān)系具有‘一子落而滿盤活’的整體牽引和拉動作用。中國金融機(jī)構(gòu)加速拓展阿盟市場，不僅提升國際競爭力，還為進(jìn)軍當(dāng)?shù)氐闹衅筇峁┒嘣谫Y渠道，助力其快速融入阿盟經(jīng)濟(jì)。”

二、加速能源轉(zhuǎn)型 清潔能源潛力顯著提升

報告顯示，2018年至2023年間，中企在阿盟國家的投資和建設(shè)合同總額達(dá)526億美元[4]，其中，油氣行業(yè)占比高達(dá)74%，金額約410億美元，集中在沙特、阿聯(lián)酋和伊拉克。鑒于當(dāng)前的市場環(huán)境和戰(zhàn)略定位，阿盟各國仍持續(xù)加大對石油與天然氣行業(yè)的投資力度，但正逐步減少對石油收入的依賴，轉(zhuǎn)向清潔能源等領(lǐng)域。目前，中企在阿盟國家石油與天然氣的傳統(tǒng)優(yōu)勢投資基礎(chǔ)上，正積極布局可再生能源、儲能、核能及氫能等新興領(lǐng)域。

蕭富升

安永中國[5]戰(zhàn)略與交易咨詢服務(wù)合伙人

“阿盟國家將持續(xù)推動高效、清潔、低碳利用碳?xì)浠衔镔Y源，并加快能源轉(zhuǎn)型步伐。未來，預(yù)計中阿雙方將在“一帶一路”綠色發(fā)展和《中阿務(wù)實(shí)合作“八大共同行動” 》的“綠色創(chuàng)新共同行動”框架下深化合作，重點(diǎn)拓展油氣產(chǎn)品、可再生能源、碳捕獲、利用與封存（CCUS）及綠氫等關(guān)鍵領(lǐng)域的投資與合作機(jī)會。”

三、傳統(tǒng)與數(shù)字基建雙擎驅(qū)動 全面提升競爭力

近年來，沙特、阿聯(lián)酋、埃及、卡塔爾等阿盟國家陸續(xù)發(fā)布中長期轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略，加速基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與數(shù)字化升級，以全面提升國家競爭力。例如，以沙特利雅得地鐵為代表的軌道交通項目正在大規(guī)模擴(kuò)張，為目前全球在建的最大的城市地鐵項目之一；沙特—中國特別經(jīng)濟(jì)區(qū)預(yù)計于2025年啟動建設(shè)，涵蓋物流/輕工業(yè)園區(qū)、國際商貿(mào)園區(qū)和生活配套區(qū)三大園區(qū)。同時，預(yù)計2030年中東數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模將達(dá)7,800億美元，復(fù)合年均增長率預(yù)計為20%[6]。這些都將為中國基建企業(yè)拓展阿盟市場提供機(jī)遇。

張聰

安永中國[5]全球稅務(wù)合規(guī)及咨詢合伙人、海外投資稅務(wù)卓越中心沙特市場主管合伙人

“許多阿盟國家處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，有巨大的基建需求，而中企在技術(shù)、成本和效率上的綜合優(yōu)勢將推動中阿雙方在能源電力、交通運(yùn)輸、住房和海水淡化等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，以及5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、數(shù)據(jù)中心和人工智能等數(shù)字基建領(lǐng)域展開深度合作。”

四、消費(fèi)品市場擴(kuò)張 中企投資前景廣闊

報告顯示，受經(jīng)濟(jì)多元化政策、數(shù)字化、人口年輕化、“她經(jīng)濟(jì)”前景提升以及消費(fèi)者對健康和可持續(xù)性的偏好變化等多重因素的推動，阿盟的消費(fèi)品行業(yè)正處于顯著擴(kuò)張階段，為中國消費(fèi)品企業(yè)帶來巨大的投資機(jī)遇。阿盟各國消費(fèi)品市場競爭格局與進(jìn)入壁壘各異，中企需策略性布局。例如，沙特和阿聯(lián)酋千禧一代占比較大，適合發(fā)展奢侈品牌、健身服務(wù)、美容化妝及高端服飾等領(lǐng)域，以滿足中青年消費(fèi)者偏好。同時，沙特允許女性駕車、阿聯(lián)酋立法禁止性別歧視和確保同?同酬等促進(jìn)伊斯蘭女性解放和發(fā)展的政策，推動女性勞動參與和社會地位提升，為消費(fèi)市場也帶來新機(jī)遇。

鄭銘駒

安永大中華區(qū)零售與消費(fèi)品行業(yè)主管

“未來，智能消費(fèi)電子、美容和個人護(hù)理、有機(jī)和特色食品及跨境電商等領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)釋放發(fā)展?jié)摿?。阿盟通過強(qiáng)化食品安全與健康監(jiān)管、提高透明度及質(zhì)量控制，為消費(fèi)者權(quán)益提供保障。中企可通過制定差異化戰(zhàn)略、深耕本地化運(yùn)營、打造品牌信任以及建立穩(wěn)固的當(dāng)?shù)睾献骰锇殛P(guān)系，積極開拓阿盟市場，實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。”

五、中企在阿盟面臨的主要挑戰(zhàn)及應(yīng)對策略

盡管中阿合作不斷深化，中企在阿盟市場仍面臨地緣政治與經(jīng)濟(jì)波動、復(fù)雜監(jiān)管環(huán)境、勞動力短缺、文化差異及宗教敏感性等挑戰(zhàn)。為確保順利運(yùn)營與可持續(xù)發(fā)展，中企需建立健全風(fēng)控與合規(guī)管理體系；加強(qiáng)本土化勞務(wù)合作和文化融合；深入了解當(dāng)?shù)毓?jié)日文化、消費(fèi)習(xí)慣以及宗教禁忌，以推出定制化產(chǎn)品和促銷活動。

關(guān)于安永中國海外投資業(yè)務(wù)部

中國海外投資業(yè)務(wù)部（China Overseas Investment Network，簡稱“COIN”）將安永全球的專業(yè)人員連接在一起，促進(jìn)相互協(xié)作，為中國企業(yè)的國際化發(fā)展提供全球一致的高質(zhì)量服務(wù)。安永在美洲區(qū)，歐洲、中東、印度及非洲區(qū)和亞太各區(qū)設(shè)置了專業(yè)的中國商業(yè)顧問團(tuán)隊，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球超過70個國家和地區(qū)。安永全球一體的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)使COIN能調(diào)動有敬業(yè)精神、具有豐富當(dāng)?shù)亟?jīng)驗及深厚行業(yè)知識的專業(yè)團(tuán)隊為客戶提供海外投資前、中、后各個階段全程一站式的專業(yè)服務(wù)，幫助客戶駕馭全球市場。

作者團(tuán)隊：

中國海外投資業(yè)務(wù)部

周昭媚

中國海外投資業(yè)務(wù)部全球主管

“一帶一路”主管

loletta.chow@hk.ey.com

香港

金融行業(yè)

江海峰

中國海外投資業(yè)務(wù)部全球金融主管

alex.jiang@cn.ey.com

上海

能源行業(yè)

朱亞明

大中華區(qū)能源與基礎(chǔ)設(shè)施咨詢主管

alex.zhu@cn.ey.com

北京

蕭富升

戰(zhàn)略與交易咨詢服務(wù)合伙人

安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司

sam.shiao@cn.ey.com

北京

消費(fèi)品行業(yè)

鄭銘駒

大中華區(qū)零售與消費(fèi)品行業(yè)主管

denis-mk.cheng@cn.ey.com

北京

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)

周亮

業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理轉(zhuǎn)型咨詢服務(wù)合伙人

中東業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人

“一帶一路”政府及公共事業(yè)咨詢服務(wù)主管

安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司

bryant.zhou@cn.ey.com

上海

稅務(wù)服務(wù)

張聰

全球稅務(wù)合規(guī)及咨詢合伙人

海外投資稅務(wù)卓越中心沙特市場主管合伙人

安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司

cong-c.zhang@cn.ey.com

上海

李南

國際及并購重組稅務(wù)服務(wù)合伙人

海外投資稅務(wù)卓越中心阿聯(lián)酋市場主管合伙人

安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司

nancy.li@cn.ey.com

北京

注:

[1] 資料來源：中國海關(guān)，安永分析

[2] 資料來源：中國一帶一路網(wǎng)

[3] 資料來源：福布斯中東

[4] 資料來源：LSEG，Mergermarket；《中國全球投資追蹤》

[5] 安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司

[6] 資料來源：卡塔爾瑞銀財富管理（UBS Wealth Management Qatar）

本文是為提供一般信息的用途所撰寫，并非旨在成為可依賴的會計、稅務(wù)、法律或其他專業(yè)意見。請向您的顧問獲取具體意見。