在征求意見五個月后，中介機構IPO收費新規(guī)正式發(fā)布。

根據(jù)證監(jiān)會1月15日晚間消息，國務院總理李強日前簽署國務院令，公布《國務院關于規(guī)范中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務的規(guī)定》（下稱《規(guī)定》），并自2025年2月15日起施行。

《規(guī)定》明確證券公司保薦業(yè)務、會計師事務所審計業(yè)務不得以股票公開發(fā)行上市結果作為收費條件，律師事務所應當根據(jù)國務院司法行政等部門關于律師服務收費的相關規(guī)定收費。同時，證券公司承銷業(yè)務不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費比例。此外，地方各級政府不得以上市結果為條件給予發(fā)行人或中介機構獎勵。

司法部、財政部、證監(jiān)會負責人就《規(guī)定》答記者問表示，部分中介機構在公開發(fā)行股票服務的過程中，存在收費與股票發(fā)行上市結果掛鉤，誘發(fā)財務造假等問題。

“出臺《規(guī)定》旨在進一步加強對中介機構收費等相關行為的監(jiān)管，防止中介機構與發(fā)行人不當利益捆綁，有利于提高上市公司質(zhì)量，保護投資者合法權益，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。”上述負責人表示。

不與上市結果掛鉤、不按發(fā)行規(guī)模遞增比例

據(jù)了解，《規(guī)定》的制定聚焦規(guī)范中介機構在服務公司公開發(fā)行股票過程中的收費行為，增強中介機構獨立性。規(guī)定中介機構應當遵循市場化原則，根據(jù)工作量、所需資源投入等因素合理確定收費標準。

同時，堅持分類施策。在對中介機構作統(tǒng)一規(guī)范的前提下，針對行業(yè)特點，對不同中介機構提出了特定的監(jiān)管要求。

《規(guī)定》明確證券公司保薦業(yè)務、會計師事務所審計業(yè)務，不得以股票公開發(fā)行上市結果作為收費條件，律師事務所應當根據(jù)國務院司法行政等部門關于律師服務收費的相關規(guī)定收費。同時規(guī)定，地方各級人民政府不得以上市結果為條件給予發(fā)行人或中介機構獎勵。

對比此前征求意見稿，《規(guī)定》第六條針對證券公司承銷業(yè)務收費比例進行了修改，明確證券公司從事承銷業(yè)務，應當符合國務院證券監(jiān)督管理機構的規(guī)定，綜合評估項目成本等因素收取服務費用，不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費比例。

業(yè)內(nèi)人士認為，將證券公司保薦業(yè)務和承銷業(yè)務收費規(guī)定分開，并不改變當前投行業(yè)務收費模式。規(guī)定不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費比例，主要目的在于抑制高價超募。從長遠來看，規(guī)范中介機構收費，有利于遏制行業(yè)不當競爭，進一步落實投行“看門人”職責，提升獨立性和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，促進資本市場健康發(fā)展。

禁止變相收費、取消地方政府上市獎勵

同時，《規(guī)定》還對“變相收費”作出禁止性規(guī)定。明確中介機構及其從業(yè)人員不得在合同約定之外收取費用，或者以臨時加價等方式變相提高收費標準；不得通過簽訂補充協(xié)議、另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取服務費用，或者違反規(guī)定在不同業(yè)務之間調(diào)節(jié)收取服務費用；不得違反規(guī)定入股，或者通過獲取股票公開發(fā)行上市獎勵費等方式謀取不正當利益等。

另外，發(fā)行人申請公開發(fā)行股票時，應當在所報送的招股說明書或者其他相關信息披露文件中，詳細列明各類中介服務收費標準、金額以及發(fā)行人付費安排等信息。

針對相關違法行為，將加大懲治力度?！兑?guī)定》明確證券監(jiān)督管理、財政、司法行政等部門依法對中介機構執(zhí)業(yè)行為加強監(jiān)管，必要時可以采取聯(lián)合現(xiàn)場檢查等措施，依法查處違法違規(guī)行為。

中介機構及相關從業(yè)人員違反規(guī)定，將由證券監(jiān)督管理、財政、司法行政、市場監(jiān)督管理等部門按照職責分工責令改正，給予警告，并采取罰款、暫停業(yè)務資格等處罰措施。發(fā)行人及其控股股東、實控人、相關責任人員違反本規(guī)定，由證券監(jiān)督管理機構責令改正，給予警告，并處以10萬元以上100萬元以下罰款罰款。

據(jù)了解，《規(guī)定》立足于規(guī)范中介機構在服務公司公開發(fā)行股票過程中的收費行為，推動行業(yè)收費標準更加公開、公正、透明，增強中介機構獨立性，不影響中介機構的正常收費行為。

除了規(guī)范中介機構收費，《規(guī)定》明確地方各級人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結果為條件，給予發(fā)行人或者中介機構獎勵。

上述負責人表示，實踐中，有的地方政府希望通過給予發(fā)行人或者中介機構獎勵，提高當?shù)仄髽I(yè)成功上市的幾率，并以此產(chǎn)生帶動區(qū)域經(jīng)濟的示范效應。但這一做法逐步顯現(xiàn)出一些弊端：一是可能引起區(qū)域之間的惡性競爭，增加財政負擔，扭曲政績觀；二是可能誘導中介機構追求短期利益，偏離“看門人”的角色定位。因此，需要進一步約束地方政府的獎勵行為，營造市場化、法治化營商環(huán)境，促使公司上市回歸到支持實體經(jīng)濟發(fā)展的本源上來。

《規(guī)定》還明確，自規(guī)定施行之日起，地方各級人民政府違反規(guī)定給予發(fā)行人或者中介機構獎勵的，應當追回。但根據(jù)相關法律規(guī)定，對《規(guī)定》施行前政府已經(jīng)給予的獎勵，不予追回。