3月8日，由中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭組建的上市銀行年報(bào)研究小組撰寫的《中國上市銀行年報(bào)研究2016》發(fā)布。報(bào)告顯示，隨著我國經(jīng)濟(jì)邁入下行周期，在風(fēng)險(xiǎn)攀升、息差收窄、監(jiān)管趨嚴(yán)等因素影響下，上市銀行業(yè)績呈現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長、營業(yè)收入保持較快增速、凈利潤增速大幅下降、不良貸款率上升較快等趨勢(shì)。

報(bào)告對(duì)2017年上市銀行經(jīng)營作出八大預(yù)測(cè)：規(guī)模繼續(xù)保持兩位數(shù)的平穩(wěn)增長;凈利潤仍然保持小幅增長，增速與上年基本持平或略高;利息收入占比較大，非息收入保持持續(xù)增長，收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)差異化;成本收入比呈現(xiàn)兩極分化，“降成本”初顯成效;“金融科技”穩(wěn)步向銀行業(yè)務(wù)更多滲透;不良貸款增長趨緩，但難現(xiàn)拐點(diǎn);資本補(bǔ)充壓力較大，“上市潮”出現(xiàn);零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展有望邁入新階段。

南京銀行營收領(lǐng)跑

在營業(yè)收入方面，16家上市銀行2015年?duì)I業(yè)收入合計(jì)3.64億元，較上年同期增長3107億元，其中城商行營業(yè)收入同比平均增速最快，達(dá)29.78%;增速最慢的為大型銀行，僅為5.62%。各家銀行的營業(yè)收入均呈現(xiàn)增長趨勢(shì)，但只有3家銀行的增速較上年同期上升，分別為交通銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行。南京銀行2016年?duì)I業(yè)收入增速最為強(qiáng)勁，增幅達(dá)42.77%。

在盈利來看，16家上市銀行2015年凈利潤總和達(dá)1.28萬億元，較上年同期增長240.39億元，同比增速為1.90%，較上年同期的7.75%增速下滑顯著。其中，城商行增速最快，達(dá)16.46%，增速最慢的為大型銀行，僅為0.79%，股份制銀行平均增速4.72%。從各家銀行來看，凈利潤增長最快的是南京銀行，增幅達(dá)24.92%，最慢的為建設(shè)銀行，增幅僅0.28%。

對(duì)于上市銀行營業(yè)收入和凈利潤增速下滑的原因，報(bào)告分析認(rèn)為，受到宏觀經(jīng)濟(jì)下滑和結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，信貸需求動(dòng)力不足，去杠桿、去產(chǎn)能過程中，銀行不良貸款攀升，銀行紛紛加大撥備計(jì)提力度，侵蝕了同期利潤;利率市場(chǎng)化改革疊加利率下行周期，導(dǎo)致銀行凈息差持續(xù)大幅收窄，利息收入下降。

在上述因素作用下，一個(gè)新的顯著現(xiàn)象是，利息收入下降的同時(shí)，非利息收入占比大幅提升。2015年，16家上市銀行中，除建設(shè)銀行、中國銀行、興業(yè)銀行外，其他銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比均有提升。從非利息占比來看，8家股份制銀行平均占比為28.25%，高出大型銀行平均占比2.94個(gè)百分點(diǎn)。投行、資產(chǎn)托管、委托收付、理財(cái)?shù)却眍悩I(yè)務(wù)等非利息收入的主要增長點(diǎn)。

在凈利差方面，16家上市銀行除招商銀行、平安銀行、南京銀行、興業(yè)銀行外，均較上年同期有所下降，平均降幅達(dá)6個(gè)基點(diǎn)。在凈息差方面，除招商銀行、平安銀行、南京銀行外，13家上市銀行均出現(xiàn)不同程度的下降，平均降幅達(dá)8個(gè)基點(diǎn)。其中，大型銀行的凈利差、凈息差下降相對(duì)較多，降幅為31個(gè)基點(diǎn)，民生銀行降幅最大達(dá)33基點(diǎn)。值得注意的是，在央行5次降息和利率市場(chǎng)化不斷升華的背景下，上市銀行的息差普遍收窄，招商銀行和平安銀行逆勢(shì)上漲，增幅分別為11個(gè)和20個(gè)基點(diǎn)。

從業(yè)務(wù)發(fā)展維度看，報(bào)告提出，為克服貸款有效需求不足、存款波動(dòng)性加大、傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)收入增速放緩等不利影響，各家上市銀行都加強(qiáng)了業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度。下一階段，上市銀行需密切關(guān)注時(shí)局變化，保持定力，穩(wěn)中求變，實(shí)現(xiàn)新舊業(yè)務(wù)發(fā)展思路的迅速更迭、新舊業(yè)務(wù)關(guān)注領(lǐng)域的無縫鏈接、新舊業(yè)務(wù)服務(wù)模式的有機(jī)融合、新舊業(yè)務(wù)拓展手段的有效配合以及新舊業(yè)務(wù)風(fēng)控模式的升級(jí)換代等，通過創(chuàng)新盡快實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)水準(zhǔn)與新形勢(shì)要求的匹配。

從戰(zhàn)略管理維度看，報(bào)告根據(jù)近三年的上市銀行年報(bào)及相關(guān)資料，整理了各家銀行采取的主要戰(zhàn)略，主要是五大類即零售金融戰(zhàn)略、互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略、小微金融戰(zhàn)略、同業(yè)金融戰(zhàn)略、組織和管理轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。報(bào)告分析了這幾大戰(zhàn)略實(shí)施的痛點(diǎn)和障礙，找到銀行業(yè)戰(zhàn)略缺乏落地執(zhí)行的根本原因。

在此基礎(chǔ)上，報(bào)告提出了商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理未來重塑的方向，如改變過去重視業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和輕視客戶定位、管理轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，建立差異化戰(zhàn)略、客戶聚焦戰(zhàn)略和低成本戰(zhàn)略的“三位一體”大戰(zhàn)略體系。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化顯著

截止到2015年末，16家上市銀行資產(chǎn)總額達(dá)118.84萬億元，較上年同期在增長12.36%。其中，大型銀行總資產(chǎn)達(dá)82.32萬億元，同比增長9.98%;股份制銀行總資產(chǎn)達(dá)33.15萬億元，同比增長17.31%;城商行總資產(chǎn)3.36萬億元，同比增幅26.75%。從各行來看，資產(chǎn)規(guī)模同比增速最快的是南京銀行，增幅達(dá)40.46%。

報(bào)告指出，當(dāng)前我國商業(yè)銀行資產(chǎn)端表內(nèi)貸款增速回落，惜貸、慎貸并存、買入返售投資下降，應(yīng)收款項(xiàng)類投資擴(kuò)大、標(biāo)準(zhǔn)化債券投資大幅增加、同業(yè)拆借、現(xiàn)金和存放央行資產(chǎn)下降等趨勢(shì)顯著。

從資產(chǎn)構(gòu)成來看，報(bào)告顯示，銀行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性變化顯著?，F(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)、貸款和墊款及同業(yè)往來資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比，均較上年同期有所下降，而證券投資和其他資產(chǎn)的占比出現(xiàn)明顯的上升。同業(yè)往來資產(chǎn)中，股份制銀行占比下降顯著，較上年同期下滑2.53%，五大行呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。貸款和墊款的占比均為最大是農(nóng)業(yè)銀行，貸款及墊款規(guī)模的擴(kuò)大源于銀行的資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，其占比下降是由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不景氣，加之銀行貸款審慎發(fā)放的原因共同造成。存放同業(yè)款項(xiàng)、拆出資金及買入返售金融資產(chǎn)的下降共同導(dǎo)致了同業(yè)往來資產(chǎn)的下降。證券投資類中，寧波銀行占比最高達(dá)42.36%。

從負(fù)債情況來看，截止到2015年末，16家上市銀行的負(fù)債總額達(dá)到110.萬億元，較上年同期持續(xù)上升。其中，五大行的總負(fù)債規(guī)模為75.96萬億元，同比增長9.51%;股份制銀行的總負(fù)債規(guī)模為75.96萬億元，同比增長17.09%;城商行的總負(fù)債為3.15萬億元，同比上升26.65%。南京銀行負(fù)債同比增速依舊領(lǐng)跑上市銀行，增速為39.28%。

報(bào)告顯示，銀行負(fù)債來源多樣化，存款增速下滑。從負(fù)債構(gòu)成看，16家上市銀行存款占比最高達(dá)68.2%，但占比均較上年同期出現(xiàn)下滑，應(yīng)付債券占比出現(xiàn)上升，較上年同期增加3.16個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告認(rèn)為，負(fù)債端吸收存款大幅下降、同業(yè)負(fù)債大幅上升、應(yīng)付債券力度加大。同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債配置的期限錯(cuò)配嚴(yán)重、資本管理與資產(chǎn)負(fù)債管理脫節(jié)、缺乏系統(tǒng)性資產(chǎn)負(fù)債管理部門、內(nèi)外部資金定價(jià)機(jī)制不完善等問題突出。

對(duì)此，上市銀行研究組研究員、華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室經(jīng)理?xiàng)铖Y表示，造成銀行存款不斷流失有六大原因：銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融興起存款分流，大資管趨勢(shì)下理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品分流，銀行資產(chǎn)派生存款的能力下降，存款偏離度管理抑制沖時(shí)點(diǎn)沖動(dòng)，存貸比考核取消。與此同時(shí)，同業(yè)存單負(fù)債規(guī)模大幅增加，多種因素交織使得銀行負(fù)債成本明顯上漲。

在上述背景下，楊馳分析，商業(yè)銀行負(fù)債管理面臨很大挑戰(zhàn)：一是對(duì)流動(dòng)性管理提出更高要求，銀行借短貸長造成的期限錯(cuò)配問題。二是信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度增加，銀行紛紛向小微客戶轉(zhuǎn)型，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高的要求。三是銀行面臨定價(jià)能力考驗(yàn)，亟待完善更靈活的定價(jià)機(jī)制，定價(jià)策略更加復(fù)雜，可分區(qū)域分行業(yè)分客戶定價(jià)，根據(jù)市場(chǎng)反饋、同業(yè)動(dòng)態(tài)、流動(dòng)性水平隨時(shí)調(diào)整。

綜上，報(bào)告認(rèn)為，加強(qiáng)表內(nèi)、外綜合視角的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化管理策略、并表管理、推動(dòng)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制、提高外部定價(jià)能力、加強(qiáng)資本對(duì)資產(chǎn)負(fù)債組合管理的約束、構(gòu)建系統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)為銀行未來發(fā)展的重點(diǎn)。

不良資產(chǎn)增勢(shì)放緩

2015年，16家上市銀行不良貸款余額為9942.01億元，較上一年增長48.8%，其中五大行不良貸款余額最大為7454.68億元，股份制銀行不良貸款余額為2356.35億元，城商行不良貸款余額最少。16家上市銀行2015年平均不良貸款率為1.47%，較上年末提高0.34個(gè)百分點(diǎn)。其中，五大航不良貸款上升最多，2015年末其平均不良貸款率1.68%;平均不良貸款率上漲較快的是股份制銀行，為1.54%，城商行不良貸款率增幅較小，為0.06%。南京銀行在16家上市銀行中不良貸款率最為，僅為0.83%。

對(duì)此，報(bào)告認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)償債能力下降等因素影響下，我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承受較大壓力。盡管通過國際比較，我國銀行業(yè)的不良資產(chǎn)水平仍然處于世界各銀行的低位。2016年資產(chǎn)質(zhì)量也相對(duì)平穩(wěn)，但我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)尚未出現(xiàn)，不良貸款指標(biāo)值得持續(xù)關(guān)注，特別是要高度警惕房地產(chǎn)去庫存過程中的風(fēng)險(xiǎn)防范，并關(guān)注不良貸款向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。

恒豐銀行研究院執(zhí)行院長董希淼表示，2016年上市銀行不良貸款增長趨勢(shì)雖有所放緩，但資產(chǎn)質(zhì)量實(shí)質(zhì)性改善的拐點(diǎn)還未來到。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行壓力仍然較大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的困難仍然較多，“三去一降一補(bǔ)”持續(xù)推進(jìn)，“僵尸企業(yè)”重組退出，部分企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露可能還會(huì)有所增加。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的壓力依然很大，切不可因短期數(shù)據(jù)走穩(wěn)而掉以輕心。

同時(shí)，報(bào)告對(duì)2017年上市銀行經(jīng)營作出八大預(yù)測(cè)：規(guī)模繼續(xù)保持兩位數(shù)的平穩(wěn)增長;凈利潤仍然保持小幅增長，增速與上年基本持平或略高;利息收入占比較大，非息收入保持持續(xù)增長，收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)差異化;成本收入比呈現(xiàn)兩極分化，“降成本”初顯成效;“金融科技”(FinTech)穩(wěn)步向銀行業(yè)務(wù)更多滲透;不良貸款增長趨緩，但難現(xiàn)拐點(diǎn);資本補(bǔ)充壓力較大，“上市潮”出現(xiàn);零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展有望邁入新階段。

報(bào)告預(yù)計(jì)，2017年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望保持平穩(wěn)健康發(fā)展，這將為上市銀行化解不良貸款創(chuàng)造有利環(huán)境。但由于中西部部分地區(qū)以及一些傳統(tǒng)行業(yè)不良化解仍面臨較大壓力，預(yù)計(jì)2017年上市銀行的不良貸款率將小幅上升至1.80%左右的水平。