汪毅：2025中國(guó)資本市場(chǎng)何去何從
2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的主要挑戰(zhàn)是如何在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型之間找到平衡，同時(shí)應(yīng)對(duì)外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境的不確定性和房地產(chǎn)市場(chǎng)的下行周期。
汪毅：本輪游資風(fēng)格行情或已過(guò)半
A股市場(chǎng)在2024年9月新政后，交易額顯著上升，投資者情緒受到鼓舞，市場(chǎng)交投熱度增強(qiáng)。
汪毅：七維度觀(guān)A股資金群像
2024年9月24日A股新政發(fā)布后，市場(chǎng)活躍度顯著提升，全A成交額
汪毅：A股市場(chǎng)的底部是否已經(jīng)接近？
全球降息周期開(kāi)啟，中國(guó)貨幣寬松措施符合市場(chǎng)預(yù)期，房地產(chǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)迎來(lái)政策利好，有助于提振市場(chǎng)信心和流動(dòng)性，為股市短期估值修復(fù)和構(gòu)筑長(zhǎng)期底部提供支持。
汪毅：周期視角下制造業(yè)的盈利驅(qū)動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)格局
制造業(yè)整體處于被動(dòng)補(bǔ)庫(kù)狀態(tài)，盈利增速較弱，景氣度有待提振，細(xì)分板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊俜只^大，中游裝備制造業(yè)子板塊的盈利驅(qū)動(dòng)力各有側(cè)重，行業(yè)周期和競(jìng)爭(zhēng)格局分析顯示不同子板塊面臨不同的行業(yè)周期和競(jìng)爭(zhēng)壓力。
汪毅：需求疲弱下，哪些行業(yè)盈利能力有所改善？
2024年中報(bào)顯示，全A企業(yè)整體需求收縮，營(yíng)收增速下調(diào)，盈利能力因公司而異。金融企業(yè)相對(duì)穩(wěn)健，非金融企業(yè)受損較多。
汪毅：全A視角下，近期分紅有哪些新變化？
本文由長(zhǎng)城證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪毅撰寫(xiě)，討論了近期市場(chǎng)對(duì)紅利資產(chǎn)的關(guān)注，并從全A視角探討了分紅體制和分紅能力的新變化，分析了全A資產(chǎn)是否向分紅化發(fā)展的趨勢(shì)。
機(jī)構(gòu)調(diào)研視角：每周大家都在關(guān)注什么？
上周，機(jī)構(gòu)調(diào)研主要集中在電子、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物行業(yè)，其中拓邦股份、國(guó)機(jī)精工等被調(diào)研次數(shù)較多，而樂(lè)鑫科技、邁瑞醫(yī)療等則吸引了超過(guò)160家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。
汪毅：大規(guī)模設(shè)備更新系列：設(shè)備更新鏈眾多，如何篩選？
大規(guī)模設(shè)備更新政策作為對(duì)沖基建地產(chǎn)投資下滑和國(guó)內(nèi)需求不足的措施，其必要性和緊迫性不容忽視。通過(guò)分析設(shè)備更新鏈條、行業(yè)比較模型以及各設(shè)備更新鏈條的周期性研究，可以發(fā)現(xiàn)電力、火力發(fā)電、基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域的設(shè)備更新力度較強(qiáng)，推薦關(guān)注火電設(shè)備、工程機(jī)械、電網(wǎng)設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域。同時(shí)，需警惕經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、政策不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、電力行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)以及貿(mào)易關(guān)稅變化風(fēng)險(xiǎn)。
汪毅：整體處于磨底，行業(yè)業(yè)績(jī)分化加劇
本文由汪毅撰寫(xiě)，分析了全A業(yè)績(jī)前景，指出整體業(yè)績(jī)可能仍處于磨合期，金融板塊對(duì)業(yè)績(jī)的支撐有所減弱，同時(shí)行業(yè)間業(yè)績(jī)分化加劇。
汪毅：消費(fèi)稅改革回顧與展望
消費(fèi)稅改革有望逐步實(shí)現(xiàn)，包括征收環(huán)節(jié)后移、稅率調(diào)整等。
汪毅：本輪商品房收儲(chǔ)政策解析
本輪商品房收儲(chǔ)將有3000億元貸款提供給國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等21家全國(guó)性銀行，再由這些銀行向國(guó)有企業(yè)提供
汪毅：光伏行業(yè)有望加速出清，關(guān)注超跌機(jī)會(huì)
近期，光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展研討會(huì)強(qiáng)調(diào)通過(guò)政策指導(dǎo)行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)，以改善行業(yè)供需格局。
汪毅：政策預(yù)期持續(xù)升溫，耐心等待房地產(chǎn)數(shù)據(jù)修復(fù)
長(zhǎng)城證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪毅在報(bào)告中表示，當(dāng)前房地產(chǎn)數(shù)據(jù)正在逐步企穩(wěn)，但仍有修復(fù)空間。
汪毅：港股買(mǎi)什么？不妨延伸紅利策略
長(zhǎng)城證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪毅在近期的文章中表示，南下資金的定價(jià)權(quán)邊際正在提升，預(yù)計(jì)其占比將有更大的可能性。
汪毅：：去庫(kù)存再起，堅(jiān)定看好地產(chǎn)鏈修復(fù)空間
中共中央政治局4月30日召開(kāi)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)持續(xù)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)堅(jiān)持因城施策，保交房工作，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
汪毅：看好本輪地產(chǎn)去庫(kù)存帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)
中共中央政治局4月30日召開(kāi)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)持續(xù)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)堅(jiān)持因城施策，保交房工作，保障購(gòu)房人合法權(quán)益。
汪毅：五月或?yàn)锳股配置窗口期
1.國(guó)內(nèi)政策端持續(xù)發(fā)力，股市風(fēng)險(xiǎn)偏好提振 2.美國(guó)非農(nóng)不及預(yù)期，F(xiàn)OMC表態(tài)偏鴿，降息預(yù)期增強(qiáng) 3.出口保持較高景氣，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力修復(fù)有待進(jìn)一步提升 4.中長(zhǎng)端利率有所回升，股市流動(dòng)性有望進(jìn)一步改善
一季報(bào)業(yè)績(jī)：關(guān)注收入增長(zhǎng)可持續(xù)的方向，電子、社服、汽車(chē)
一季度，上市公司整體經(jīng)營(yíng)情況承壓，收入增速轉(zhuǎn)負(fù)。2024一季度全A營(yíng)收增速 -1.17%（2023第四季度0.58%），全A凈利潤(rùn)增速 -4.35%（2023第四季度3.54%）。需求進(jìn)一步下滑導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)收增速轉(zhuǎn)負(fù)，“設(shè)備更新和以舊換新”政策的必要性提升，觀(guān)察政策對(duì)內(nèi)需的提振效果。
汪毅：政治局會(huì)議的七大要點(diǎn)
中共中央政治局4月30日召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作。
汪毅
長(zhǎng)城證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家